上期所新修訂的章程及交易規(guī)則實(shí)施

11月13日，上期所發(fā)布通知稱，《上海期貨交易所章程》(下稱《章程》)和《上海期貨交易所交易規(guī)則》(下稱《交易規(guī)則》)修訂草案已經(jīng)上期所第六次會(huì)員大會(huì)審議通過，并得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核同意，于2017年11月13日實(shí)施。

《章程》是上期所設(shè)立、運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)性和統(tǒng)領(lǐng)性文件，確立了會(huì)員制交易所的組織架構(gòu)，明確了交易所業(yè)務(wù)范圍及自律管理的基本職責(zé)。在交易所市場(chǎng)建立、發(fā)展、規(guī)范和監(jiān)管進(jìn)程中，《章程》發(fā)揮了應(yīng)有的保障作用。

但隨著期貨市場(chǎng)改革發(fā)展的不斷深化，市場(chǎng)規(guī)范與監(jiān)管的持續(xù)推進(jìn)，交易所內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，交易所在組織市場(chǎng)、監(jiān)管市場(chǎng)、發(fā)展市場(chǎng)過程中面臨的形勢(shì)任務(wù)、內(nèi)外條件、制度環(huán)境、現(xiàn)實(shí)需求都發(fā)生了深刻變化，之前的《章程》出現(xiàn)一定的滯后性和不適應(yīng)性。為此，上期所對(duì)《章程》進(jìn)行了以下修改：

一是根據(jù)上位法調(diào)整相關(guān)內(nèi)容，與現(xiàn)行《期貨交易管理?xiàng)l例》《期貨交易所管理辦法》和其他期貨法規(guī)保持一致?！镀谪浗灰坠芾?xiàng)l例》《期貨交易所管理辦法》已多次修訂，相關(guān)內(nèi)容在本次《章程》修改中予以體現(xiàn)，如將會(huì)員范圍由企業(yè)法人調(diào)整為營(yíng)利法人或者非法人組織，刪除交易所合并、分立、解散報(bào)批以及提取公益金的規(guī)定等。

二是完善會(huì)員制交易所治理結(jié)構(gòu)。明確黨委對(duì)交易所的核心領(lǐng)導(dǎo)作用。新增監(jiān)事會(huì)一章，明確監(jiān)事會(huì)地位及職能。豐富會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的會(huì)議召集方式，為網(wǎng)絡(luò)等通訊會(huì)議召集提供依據(jù)。強(qiáng)化會(huì)員大會(huì)作為權(quán)力機(jī)構(gòu)作用的發(fā)揮。完善理事會(huì)決策機(jī)制。落實(shí)經(jīng)營(yíng)管理層的執(zhí)行職能。完善會(huì)員理事的選任機(jī)制。

三是拓展交易所業(yè)務(wù)發(fā)展空間。新修訂的《章程》為交易所上市期權(quán)提供規(guī)則依據(jù)，明確期貨交易包括期貨合約和期權(quán)合約交易；為開展國(guó)際化業(yè)務(wù)預(yù)留制度空間；為擴(kuò)展交易所服務(wù)內(nèi)容，為期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)提供交易、結(jié)算、交割等服務(wù)內(nèi)容，為未來結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)留空間。

四是豐富和強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管職能。新修訂的《章程》明確了交易所的自律管理職能，拓展一線監(jiān)管職責(zé)范圍；豐富一線監(jiān)管措施，明確交易所對(duì)期貨市場(chǎng)參與者遵守《章程》和業(yè)務(wù)規(guī)則的情況，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查，同時(shí)強(qiáng)調(diào)交易所應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送期貨市場(chǎng)參與主體涉嫌違法違規(guī)的線索，積極配合證監(jiān)會(huì)依法查處違法違規(guī)行為，形成監(jiān)管合力；豐富交易所自律監(jiān)管制度。

五是完善會(huì)員管理，落實(shí)會(huì)員在交易所自律管理中的地位和職責(zé)。新修訂的《章程》進(jìn)一步明確會(huì)員權(quán)利，強(qiáng)化會(huì)員自我管理要求，加強(qiáng)會(huì)員對(duì)客戶管理要求，完善會(huì)員資格終止情形，增加有關(guān)放棄會(huì)員資格的規(guī)定。

在《交易規(guī)則》修訂過程中，上期所遵循合理劃分規(guī)則層級(jí)、易粗不易細(xì)的原則，將《交易規(guī)則》劃分為十三章，刪除過于操作性條款，新增和實(shí)質(zhì)性修訂一些條款，并將相關(guān)條款合并整合。主要修訂內(nèi)容包括：

一是完善現(xiàn)行期貨交易制度。確立已實(shí)際運(yùn)行業(yè)務(wù)的規(guī)則依據(jù)，如增加套利交易管理制度、增加可作為保證金使用的有價(jià)證券種類、增加強(qiáng)制減倉(cāng)制度等。修改與實(shí)際業(yè)務(wù)存在沖突的制度規(guī)定，調(diào)整上市品種范圍、期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)的確定方式、限倉(cāng)制度等。根據(jù)“合理劃分規(guī)則層級(jí)”原則，將操作性條款納入實(shí)施細(xì)則層面，僅在《交易規(guī)則》中確立制度基礎(chǔ)和依據(jù)。

二是為制度創(chuàng)新提供規(guī)則基礎(chǔ)。建立期權(quán)交易制度框架、境外機(jī)構(gòu)參與交易的制度框架、做市商制度和投資者適當(dāng)性制度框架，以及為其他制度創(chuàng)新預(yù)留空間。

三是強(qiáng)化交易所自律管理職責(zé)。構(gòu)建監(jiān)管投資者交易行為和監(jiān)管會(huì)員并重的監(jiān)管模式，督促會(huì)員承擔(dān)起客戶交易行為管理的各項(xiàng)職責(zé)。確立違法違規(guī)線索處理與異常交易行為管理并重的監(jiān)管方式，全面加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管。強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

四是健全期貨交易責(zé)任構(gòu)成要件。確立期貨交易的成立和生效要件，明確期貨交易的責(zé)任主體和范圍，完善爭(zhēng)議處理機(jī)制。在界定法律責(zé)任的基礎(chǔ)上，修訂后的《交易規(guī)則》健全了爭(zhēng)議處理機(jī)制。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。