兩會效應(yīng)“吹暖”5月鋼市

鋼材市場歷來有“金三銀四黑五”的說法，然而今年受新冠肺炎疫情影響，國內(nèi)交通物流一度中斷，鋼材貿(mào)易受阻。在第一季度，鋼材庫存高企、下游需求銳減、企業(yè)利潤大幅下滑等問題困擾著鋼鐵企業(yè)，“金三”因此成為泡影。進入第二季度后，得益于國家對沖宏觀經(jīng)濟下行政策的不斷出臺及全國復(fù)工復(fù)產(chǎn)不斷提速，鋼材市場下游需求開始回暖，鋼材庫存也連續(xù)2個月保持下降態(tài)勢，但考慮到這是市場深跌后的修復(fù)，“銀四”因此成色不足。從以往經(jīng)驗來看，隨著南方雨季的到來，鋼材需求通常在“五一”勞動節(jié)過后開始由階段性旺季轉(zhuǎn)入階段性淡季，鋼材價格大都弱勢運行，所以才有“黑五”的說法。

今年受疫情影響，下游需求延緩釋放，全國兩會召開時間也推遲到5月下旬。隨著全國兩會時間將至，兩會效應(yīng)帶來多重利好，向鋼材市場吹來陣陣暖風(fēng)，對市場及下游行業(yè)信心帶來強力提振，“黑五”因此變“紅”了。

首先，鋼材價格表現(xiàn)最為直觀。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在5月份第一周(5月4日～5月8日)，中國鋼材價格指數(shù)為98.16點，其中長材價格指數(shù)為103.74點，板材價格指數(shù)為94.50點。在5月份第二周(5月11日～5月15日)，中國鋼材價格指數(shù)為98.73點，其中長材價格指數(shù)為104.15點，板材價格指數(shù)為95.23點，周環(huán)比均保持上升態(tài)勢。

其次，下游用鋼行業(yè)景氣度有所回升。

從房地產(chǎn)行業(yè)來看，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年“五一”勞動節(jié)期間，北京市新建商品住宅成交725套，同比增長225%。同一時間內(nèi)，湖北省武漢市新建商品住房成交743套，武漢市房管局表示這一數(shù)據(jù)已經(jīng)接近去年同期水平的80%。今年第一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)出臺后，房地產(chǎn)行業(yè)悲觀氣氛濃郁，但從“五一”勞動節(jié)期間的表現(xiàn)來看，國內(nèi)房市依然蘊含著一定的消費空間，對建筑鋼材的需求依然值得期待。值得一提的是，今年“五一”勞動節(jié)期間，眾多房企開啟線上營銷模式。無論是形勢所逼還是主動搶占線上營銷渠道，可以肯定的是，在“房住不炒”的定位和疫情帶來的壓力下，房企已經(jīng)認(rèn)識到了轉(zhuǎn)變營銷模式的重要性。

從中國汽車工業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的4月份汽車工業(yè)經(jīng)濟運行情況來看，4月份汽車產(chǎn)銷量分別完成210.2萬輛和207萬輛，環(huán)比分別增長46.6%和43.5%，同比分別增長2.3%和4.4%，月增速實現(xiàn)了今年初以來的首次增長。其中，4月份汽車銷量更是結(jié)束了連續(xù)21個月的下降態(tài)勢?？梢钥闯?，隨著國內(nèi)疫情防控形勢穩(wěn)固及一系列汽車消費利好政策的推出，汽車行業(yè)逐漸回暖，為拉動板材需求增添強勁動力。

從中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，4月份，國內(nèi)25家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機4.5萬臺，同比增長59.9%。這是時隔13個月后，挖掘機銷量同比增速重回50%以上。向來被視為基建“晴雨表”的挖掘機的銷量逆勢上揚，這是新老基建共同發(fā)力的結(jié)果。隨著基建托底經(jīng)濟增長的預(yù)期走強，基建工程“快馬加鞭”進入趕工期，鋼材需求將進一步加快釋放。

最后，供需矛盾迎來階段性緩和。不難發(fā)現(xiàn)，每年全國兩會的召開都伴隨著一場“環(huán)保風(fēng)暴”。為保證兩會期間的空氣質(zhì)量，部分鋼鐵企業(yè)需要在此期間進行停限產(chǎn)。進入5月份后，河北津西鋼鐵集團、唐山建龍?zhí)厥怃摴镜鹊胤狡髽I(yè)部分產(chǎn)線實行停限產(chǎn)。5月18日，河北省唐山市豐潤區(qū)繼續(xù)加嚴(yán)大氣污染管控措施，規(guī)定部分鋼鐵企業(yè)的部分產(chǎn)線自5月18日8時到5月31日24時停限產(chǎn)。這在一定程度上減小了市場供給壓力，疊加庫存連續(xù)下降、需求加速釋放等因素，市場供需矛盾迎來階段性緩和，鋼價受此影響小漲也在意料之中。

總體來看，在全國兩會利好預(yù)期加持下，鋼材市場情緒不斷得到修復(fù)，但是需求仍不充足的問題依然明顯。為此，鋼鐵企業(yè)應(yīng)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，及時跟蹤下游行業(yè)需求信息，待今年全國兩會發(fā)布政府工作報告后，及時尋找其中蘊含的鋼鐵機遇。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。