中國鎳業(yè)億萬富翁在印尼投資澳大利亞礦商

據(jù)外媒4月22日?qǐng)?bào)道，一家名不見經(jīng)傳的澳大利亞公司正成為中國鎳業(yè)巨頭的西方代言人。

在不到10年的時(shí)間里，鎳業(yè)公司(Nickel Industries Ltd.)已經(jīng)從一家規(guī)模相對(duì)較小的礦商發(fā)展成為全球第六大鎳生產(chǎn)商。鎳的用途包括電池和不銹鋼等多種產(chǎn)品。借助中國引領(lǐng)的印尼鎳業(yè)繁榮，該公司在印尼擁有或持有五家鎳廠的股份，這些鎳廠的產(chǎn)量超過了必和必拓集團(tuán)(BHP Group Ltd.)等家喻戶曉的企業(yè)。

該公司成功的背后是全球最大的鎳和不銹鋼生產(chǎn)商、鎳業(yè)最大股東青山控股集團(tuán)有限公司(Tsingshan Holding Group Co.)。這家由億萬富翁項(xiàng)廣達(dá)(Xiang Guangda)擁有的少數(shù)人持股的企業(yè)集團(tuán)為這家澳大利亞公司建造了冶煉廠，其速度和成本使其相對(duì)于競(jìng)爭對(duì)手具有優(yōu)勢(shì)，但也可能給該公司的發(fā)展帶來風(fēng)險(xiǎn)。

作為回報(bào)，鎳業(yè)集團(tuán)讓嚴(yán)重依賴中國市場(chǎng)的青山鋰業(yè)獲得了接觸西方投資者的機(jī)會(huì)，使其得以回收投入印尼的資金，并為其打開了進(jìn)入美國電動(dòng)汽車市場(chǎng)的潛在后門。

咨詢公司CRU Group首席賤金屬分析師安吉拉•杜蘭特(Angela Durrant)表示:"他們意識(shí)到，他們必須能夠向其他市場(chǎng)銷售。""他們希望能夠說，這不僅僅是一款中國產(chǎn)品。"

青山管理人士沒有回復(fù)記者的置評(píng)請(qǐng)求。

對(duì)鎳業(yè)來說，這種合作是一把雙刃劍。雖然以青山集團(tuán)為首的中國企業(yè)主導(dǎo)著印尼的鎳加工行業(yè)，并以極低的成本建造和運(yùn)營工廠而聞名，但一些西方企業(yè)和投資者仍對(duì)依賴它們持謹(jǐn)慎態(tài)度。

除了北京和華盛頓之間的地緣政治緊張局勢(shì)外，許多公司仍將占全球鎳產(chǎn)量一半以上的印尼視為一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的投資地點(diǎn)。這在一定程度上是由于外國投資者失去對(duì)資產(chǎn)的控制或受到原材料出口禁令的打擊——這是即將離任的總統(tǒng)佐科·維多多(Joko Widodo)政府的一個(gè)特點(diǎn)。

人們還擔(dān)心煤炭的廣泛使用、采礦造成的環(huán)境破壞以及致命的工業(yè)事故，這些都引發(fā)了人們對(duì)該行業(yè)走捷徑的質(zhì)疑。

鎳業(yè)首席執(zhí)行官Justin Werner上個(gè)月在接受采訪時(shí)表示:"人們一直持懷疑態(tài)度，因?yàn)槲覀冊(cè)谟∧崤c中國合作伙伴合作是雙重打擊。"

但如果沒有青山，鎳業(yè)就不會(huì)以現(xiàn)在的形式存在。這家總部位于悉尼的公司最初是在印度尼西亞婆羅洲東部蘇拉威西島的一個(gè)偏遠(yuǎn)鎳礦床開采，但在2014年政府禁止出口原礦以支持國內(nèi)冶煉行業(yè)后，該公司被迫停止了運(yùn)營。

據(jù)一位知情人士透露，當(dāng)時(shí)，青山集團(tuán)正在幾英里外啟動(dòng)其首批印尼鎳冶煉廠中的一些，但在收購附近礦山的股份方面遇到了困難。這家中國巨頭開始購買這家澳大利亞公司的鐵礦石，然后在2018年以2600萬美元的價(jià)格收購了20%的股份。

維爾納說:"這就是我們關(guān)系的起源。""這不是我們的偉大計(jì)劃，只是巧合。"

鎳業(yè)利用這些資金和其他資金，收購了青山集團(tuán)在蘇拉威西島印尼莫羅瓦利工業(yè)園(Indonesia Morowali Industrial Park)建設(shè)的兩條鎳冶煉廠25%的權(quán)益。這個(gè)專門建造的礦場(chǎng)是Xiang的心血結(jié)晶，最終成為印尼鎳業(yè)繁榮的象征——無論是好的還是壞的。

其中包括目前由鎳業(yè)(Nickel Industries)持有多數(shù)股權(quán)、由青山集團(tuán)(Tsingshan)建造的四座工廠。據(jù)一位知情人士透露，該集團(tuán)一直在利用這家澳大利亞公司，使參與該工業(yè)園的投資者多樣化，并降低其在那里的風(fēng)險(xiǎn)集中度，同時(shí)通過持有該公司23%的股份保持影響力。

CRU分析師Durrant表示:"從某種程度上說，這是一種單方面的關(guān)系，但我認(rèn)為這是他們?cè)谟∧衢_展業(yè)務(wù)所必須做的。"

雖然到目前為止與中國的合作對(duì)鎳業(yè)來說是件好事，但明顯存在下行風(fēng)險(xiǎn)。自成立以來，IMIP一直是許多工業(yè)事故的發(fā)生地。

去年12月，青島控股的一家鎳加工廠發(fā)生火災(zāi)，造成21人死亡，并促使政府要求中國改善在該國的冶煉業(yè)務(wù)。該事件仍在調(diào)查中。

美國市場(chǎng)準(zhǔn)入

青山控股的參與，對(duì)于鎳業(yè)進(jìn)入一個(gè)快速增長的市場(chǎng)——美國——也是一個(gè)潛在障礙。拜登政府的《通貨膨脹抑制法案》(Inflation Reduction Act)為電動(dòng)汽車提供了慷慨的補(bǔ)貼，前提是它們含有一定比例的來自中國企業(yè)的零部件。

有關(guān)合資企業(yè)的規(guī)定仍不明確，鎳業(yè)的產(chǎn)品仍有可能觸犯法律。執(zhí)行長Werner表示，他希望新的高壓酸浸廠明年投產(chǎn)后能幫助改變這種狀況，之后青山將向新投資者出售部分股權(quán)，以滿足IRA的要求。

青山建設(shè)的HPAL項(xiàng)目才剛剛開始。那里甚至沒有一條鋪好的路。但在與這家中國公司合作近十年后，維爾納表現(xiàn)出了信心。

他說:"中國人說過他們會(huì)做的一切，他們都做到了。"

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。