交易提醒：商品期貨成交額大幅減少 市場成交活躍度下降

　　期貨日報(bào)市場點(diǎn)評

　　商品期貨成交額大幅減少，期貨市場成交活躍度下降。資金流出三大板塊，商品期貨資金總計(jì)流出金額約9.51億元。股指期貨上漲，成交活躍度提升。從盤面上看，有色品種漲跌互現(xiàn)，鉛下跌1.09%、鎳上漲1.47%;黑色系展開反彈走勢，螺卷翻紅，鐵合金強(qiáng)勢不改，錳硅封死漲停板，硅鐵上漲5.13%;農(nóng)產(chǎn)品板塊棉花偏強(qiáng);能化品種PVC增倉上行，收漲3.75%。股指市場資金流出約2.94億元，振蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

　　成交額變動(dòng)

　　持倉額變動(dòng)

　　期市各品種當(dāng)日資金進(jìn)出

　　近5日累計(jì)資金進(jìn)出

　　期貨市場活躍度

　　注：商品和期指均按雙邊計(jì)算。每日資金變動(dòng)數(shù)據(jù)圖表由長江期貨姜玉龍?zhí)峁?/p>

　　本周熱點(diǎn)前瞻20171211

　　12月12日

　　美國公布11月PPI

　　點(diǎn)評：預(yù)期11月PPI年率為3.0%，前值年率為2.3%;預(yù)期11月PPI月率為0.4%，前值為0.4%;預(yù)期11月核心PPI年率為2.3%，前值為2.4%。如果美國11月PPI年率高于前值，而月率與前值持平，則將輕度有助于工業(yè)品期貨上漲。

　　EIA公布月度短期能源展望報(bào)告

　　點(diǎn)評：美國能源信息署(EIA)將公布月度短期能源展望報(bào)告;石油輸出國組織(OPEC)將公布月度原油市場報(bào)告。關(guān)注上述報(bào)告內(nèi)容及其將可能對原油和相關(guān)商品期貨價(jià)格帶來的影響。

　　12月13日

　　美國公布11月CPI

　　點(diǎn)評：預(yù)期美國11月未季調(diào)CPI年率為2.2%，前值年率為2.0%;預(yù)期美國11月未季調(diào)核心CPI年率為1.8%，前值年率為1.8%。預(yù)計(jì)后期美元指數(shù)將繼續(xù)走強(qiáng)，客觀上將抑制黃金和白銀期貨價(jià)格，但是卻輕度有助于基本金屬期貨反彈。

　　12月14日

　　美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議和貨幣政策聲明

　　點(diǎn)評：市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在本次議息會(huì)議上將聯(lián)邦基金利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，關(guān)注貨幣政策聲明內(nèi)容較上次有何新的變化，特別是對明年及未來加息點(diǎn)陣圖是否有新的變化，此前市場多數(shù)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在2018年加息2—3次，以及美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在新聞發(fā)布會(huì)上的重要信息，及其可能對于商品期貨價(jià)格的影響。

　　英國央行和歐洲央行公布利率決議

　　點(diǎn)評：北京時(shí)間12月14日20:00，英國央行將公布利率決議和貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，預(yù)期英國央行將維持基準(zhǔn)利率在0.5%不變，重點(diǎn)關(guān)注英國央行購買資產(chǎn)規(guī)模是否發(fā)生變化。

　　北京時(shí)間12月14日20:45，歐洲央行公布利率決議;21:30歐洲央行行長德拉基出席新聞發(fā)布會(huì)。關(guān)注歐洲央行利率決議內(nèi)容，以及德拉基新聞發(fā)布會(huì)內(nèi)容，及其可能對于商品期貨價(jià)格的影響。

　　美國公布重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

　　點(diǎn)評：美國將公布11月零售銷售、12月8日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、12月Markit 制造業(yè)PMI初值。預(yù)期11月零售銷售月率為0.3%，前值為0.2%;預(yù)期11月核心零售銷售月率為0.7%，前值為0.1%。預(yù)期美國12月8日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)23.5萬人，前值為23.6萬人。預(yù)期12月美國Markit 制造業(yè)PMI初值為54.0，前值為53.9。如果美國11月零售銷售月率較前值增速小幅回升，則將有助于基本金屬期貨價(jià)格反彈，但是將抑制黃金和白銀期貨價(jià)格。如果美國Markit 制造業(yè)PMI初值略高于前值，則將輕度有助于基本金屬期貨價(jià)格反彈，但是會(huì)輕度抑制黃金和白銀期貨價(jià)格。

　　(國泰君安期貨陶金峰)

　　金屬動(dòng)態(tài)

商品 開盤 最高 最低 收盤 成交量 持倉 增減 庫存 增減 銅 6565 6674.5 6546.5 6571 151936 322205 -2350 195150 1175 鋁 2016.5 2027 2004.5 2010.5 167106 661408 -5536 1094525 -3050 鉛 2441.5 2467 2413.5 2447 42427 127897 2651 145300 200 鋅 3083.5 3110 3050.5 3082.5 114320 288430 1553 201125 -1450 錫 19410 19455 19350 19450 3826 13708 -40 2325 -15 鎳 11000 11150 10870 10950 101351 252326 -1748 376938 -906




580966 1665974 -5470 2015363 -4046 CMX銅 293.85 296.65 293.85 295.5 108268 243707 -3687 208662 -37

　　LME升貼水

項(xiàng)目商品 三月期場外最新價(jià) 三個(gè)月升貼水 3月/15月升貼水 3月/27月升貼水 注銷倉單 銅 6574/6575 --/-- -34.25 -74.25 35450 鋁 2011.5/2012 18.23c/17c -18.5 -180.5 226900 鉛 2427/2428 1.46c/-- 0.25 68.5 49275 鋅 3082/3083 8b/-- 7.5 584.75 36775 錫 19400/19450 --/-- 72 -- 315 鎳 11040/11050 54.35c/-- -59.5 -833 126294

　　LME銅期權(quán)行情

月份 敲定價(jià) 波動(dòng)率 看跌權(quán)利金 看漲權(quán)利金 看漲/看跌總持倉 12月 6552 16.32 113.31 114.05 25797/38797 1月 6564 17.75 189.07 189.82 9370/8183 2月 6574 18.23 234.84 235.34 2683/1940

　　LME鋁期權(quán)行情

月份 敲定價(jià) 波動(dòng)率 看跌權(quán)利金 看漲權(quán)利金 看漲/看跌總持倉 12月 2000 15.23 32.14 32.64 46259/51254 1月 2007 16.21 52.54 53.28 12785/5313 2月 2013 16.57 65.07 65.82 11557/11651

　　LME鋅期權(quán)行情

月份 敲定價(jià) 波動(dòng)率 看跌權(quán)利金 看漲權(quán)利金 看漲/看跌總持倉 12月 3080 21.12 68.91 69.40 17096/24112 1月 3082 22.64 113.19 113.69 3521/3273 2月 3083 23.03 138.89 139.63 1533/1300

　　LME鉛期權(quán)行情

月份 敲定價(jià) 波動(dòng)率 看跌權(quán)利金 看漲權(quán)利金 看漲/看跌總持倉 12月 2444 20.72 53.47 54.21 3061/6364 1月 2446 22.04 87.52 87.77 1510/562 2月 2447 22.50 107.86 108.11 205/24

　　LME錫期權(quán)行情

月份 敲定價(jià) 波動(dòng)率 看跌權(quán)利金 看漲權(quán)利金 看漲/看跌總持倉 12月 19510 17.55 363.99 363.99 --/-- 1月 19480 17.56 556.17 556.17 --/-- 2月 19445 17.59 670.93 670.93 --/--

　　LME鎳期權(quán)行情

月份 敲定價(jià) 波動(dòng)率 看跌權(quán)利金 看漲權(quán)利金 看漲/看跌總持倉 12月 10913 32.96 382.05 382.55 11996/10160 1月 10939 33.81 600.99 600.99 4241/4835 2月 10960 33.66 723.05 723.05 834/941

　　LME金屬日內(nèi)成交量lmiv

商品 前一日 市前 輪1 輪2 早盤 輪3 輪4 午盤 int-off 銅 216733 63132 200 1545 108761 340 350 3795 145408 鋁 186699 46780 1800 1350 97792 400 200 3850 159246 鋅 177986 46130 250 380 77566 1050 300 310 112938 錫 3669 2774 260 12 3202 180 336 50 3713 鎳 105016 41188 200 165 75475 300 1000 1510 98344

　　LME銅庫存分布

期末庫存 注冊倉單 注銷倉單 入倉 出倉 存貨變動(dòng) 北美洲 24750 24000 750 0 0 0 亞洲 91825 66150 25675 10650 475 10175 歐洲 75975 61275 14700 0 50 -50 全球 192550 151425 41125 10650 525 10125

　　LME鋁庫存分布

期末庫存 注冊倉單 注銷倉單 入倉 出倉 存貨變動(dòng) 北美洲 72650 42425 30225 0 275 -275 亞洲 497975 333775 164200 0 2050 -2050 歐洲 531325 487900 43425 0 275 -275 全球 1101950 864100 237850 0 2600 -2600

　　LME鉛庫存分布

期末庫存 注冊倉單 注銷倉單 入倉 出倉 存貨變動(dòng) 北美洲 0 0 0 0 0 0 亞洲 49200 17075 32125 775 0 775 歐洲 96200 82700 13500 0 275 -275 全球 145400 99775 45625 775 275 500

　　LME鋅庫存分布

期末庫存 注冊倉單 注銷倉單 入倉 出倉 存貨變動(dòng)
北美洲 202625 163650 38975 0 1525 -1525
亞洲 1150 100 1050 0 0 0
歐洲 3475 600 2875 0 925 -925
全球 207250 164350 42900 0 2450 -2450

　　LME錫庫存分布

期末庫存 注冊倉單 注銷倉單 入倉 出倉 存貨變動(dòng) 北美洲 0 0 0 0 0 0 亞洲 2295 2070 225 0 20 -20 歐洲 80 0 80 0 0 0 全球 2375 2070 305 0 20 -20

　　LME鎳庫存分布

期末庫存 注冊倉單 注銷倉單 入倉 出倉 存貨變動(dòng)
北美洲 3960 3690 270 #N/A N/A 12 #N/A N/A
亞洲 302958 209604 93354 2532 642 1890
歐洲 57348 23622 33726 #N/A N/A 90 #N/A N/A
全球 378432 251082 127350 2532 744 1788

　　LME金屬收評

　　倫敦12月8日消息，倫敦金屬交易所(LME)期銅周五收高，此前數(shù)據(jù)顯示中國銅進(jìn)口量跳增，助燃了市場對中國這一最大金屬消費(fèi)國需求增強(qiáng)的預(yù)期，但美元走強(qiáng)令銅價(jià)漲幅受限。倫敦時(shí)間12月8日17:00(北京時(shí)間12月9日01:00)，LME三個(gè)月期銅收高0.1%，報(bào)每噸6,571美元，盤中高見6,674.50美元。中國11月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量環(huán)比增加40%以上，表明冬季限產(chǎn)措施推高了進(jìn)口。中國海關(guān)總署周五稱，上個(gè)月包括陽極銅、精煉銅和半成品銅制品在內(nèi)的未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為47萬噸，創(chuàng)2016年12月以來最高水平。11月份進(jìn)口量較10月的33萬噸增加42.4%，較2016年11月份的38萬噸增加23.7%。瑞士寶盛集團(tuán)分析師Carsten Menke表示：“因中國10月份有黃金周，所以11月的數(shù)據(jù)并不令人意外，但確實(shí)緩和了對需求的擔(dān)憂。”“中國的需求仍是銅市關(guān)注的焦點(diǎn)，我們認(rèn)為會(huì)有一些來自中國房地產(chǎn)市場的不利因素，因跡象顯示樓市增速在放緩。”中國10月售樓面積同比減少6.0%，9月降幅為1.5%，這是2015年頭兩個(gè)月來最大的降幅。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年前11個(gè)月，中國未鍛軋銅及銅材的進(jìn)口量同比下降5%，至424萬噸。2017年總進(jìn)口量料將低于2016年創(chuàng)下的紀(jì)錄高位494萬噸，因上半年數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟。中國銅需求占全球銅需求總量的近一半，今年全球銅需求量約為2,300萬噸。德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師在一份報(bào)告中稱：“一些中國冶煉商因環(huán)境因素而降低產(chǎn)量，或者貿(mào)易商預(yù)期產(chǎn)量將減少，貌似都促使中國貿(mào)易商從國外進(jìn)口更多的銅。”“但是數(shù)據(jù)顯示中國11月銅精礦進(jìn)口量攀升至紀(jì)錄高位，這又與上述假設(shè)不符。銅精礦進(jìn)口大增理應(yīng)表明中國精煉銅產(chǎn)量處于較高水平。”中國11月銅精礦進(jìn)口較上年同期增加0.1%至紀(jì)錄高位178萬噸，較10月增長29.9%。美元走強(qiáng)令以美元計(jì)價(jià)的金屬對非美國公司而言更為昂貴。美元指數(shù)上漲，勢將錄得近六周最大單周升幅。銅價(jià)支撐位在6,500美元，接近周二低點(diǎn)，阻力位在100日移動(dòng)均線切入位6,670美元。三個(gè)月期鋁收高0.1%，報(bào)每噸2,010.5美元，但11月初來已經(jīng)下挫了近10%，因擔(dān)心中國鋁出口增加。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國未鍛造鋁和鋁產(chǎn)品出口11月反彈，結(jié)束之前連續(xù)四個(gè)月的下降勢頭。三個(gè)月期鋅跌0.2%，報(bào)每噸3,082.5美元。三個(gè)月期鉛收高0.6%，報(bào)每噸2,447美元。三個(gè)月期錫收高0.1%，報(bào)每噸19,450美元。三個(gè)月期鎳下挫0.9%，收報(bào)每噸10,950美元。

　　COMEX貴金屬收評

　　紐約12月8日消息，COMEX期金周五小幅走軟，周四收于7月以來最低水平，在最新的美國就業(yè)報(bào)告公布后，很多投資者依然關(guān)注加息進(jìn)程。此前美國稅改取得進(jìn)展，燃點(diǎn)了對美國經(jīng)濟(jì)的樂觀預(yù)期，提振美元上漲。紐約時(shí)間12月8日13:30(北京時(shí)間12月9日02:30)，COMEX 2月期金合約收低0.4%，報(bào)每盎司1,248.40美元，本周表現(xiàn)為5月以來最差。過去八個(gè)交易中有六日下跌，近期一直受到加息預(yù)期以及美元走強(qiáng)打壓。從9月初觸及的年內(nèi)高點(diǎn)來看，期價(jià)已經(jīng)回落7.5%。BMO Capital Markets基本和貴金屬交易負(fù)責(zé)人Tai Wong稱，“黃金本周黯淡無光，不僅未能對特朗普令人爭議的有關(guān)耶路撒冷決定作出一點(diǎn)正面回應(yīng)，相反卻不合時(shí)宜地跌至五個(gè)月波動(dòng)區(qū)間的底部。”“金價(jià)今日有些穩(wěn)定下來，受助于美國就業(yè)報(bào)告中薪資部分疲弱，黃金多頭現(xiàn)在寄望下周美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行鴿派升息。”由于黃金是無計(jì)息資產(chǎn)，當(dāng)利率升高時(shí)通常下跌。很多分析師表示，他們預(yù)計(jì)金價(jià)將在下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前下跌，隨后小幅反彈。市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在會(huì)議上進(jìn)行今年第三次加息，投資者和分析師表示，周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告對于美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議影響不大，但其將影響美聯(lián)儲(chǔ)的2018年前景。勞工部周五報(bào)告，11月非農(nóng)就業(yè)崗位增加22.8萬個(gè)，隨著近期颶風(fēng)造成的影響逐步消退，企業(yè)普遍加大招聘力度。接受訪查的分析師預(yù)期為增長20萬個(gè)崗位。不過，分析師表示，平均時(shí)薪低于預(yù)期。11月平均時(shí)薪增長5美分，或0.2%，但分析師原本預(yù)計(jì)增長0.3%。這導(dǎo)致上月薪資年增幅為2.5%，弱于預(yù)期的增長2.7%。EverBankWorld Markets總裁Chris Gaffney表示，薪資增長再度溫和，提升了美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在明年加速升息的擔(dān)憂。美元周五幾無變動(dòng)，但其近期的升勢令黃金面臨阻力，因其令以美元計(jì)價(jià)的黃金對于海外買家而言更加昂貴。華爾街日報(bào)美元指數(shù)在此間市場收盤后上漲0.2%。一些分析師表示，在為期六個(gè)月的緊張談判后，英國與歐盟就退歐關(guān)鍵問題達(dá)成一致，有望推進(jìn)談判進(jìn)入磋商英退后貿(mào)易及過渡期問題的階段，同樣限制了黃金和其他避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。其它貴金屬方面，3月白銀期貨收高0.021美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每盎司15.823美元。 1月鉑金期貨收跌10.8美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每盎司883.7美元。 3月鈀金期貨下跌6.55美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每盎司996.40美元。

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品收評

　　路透芝加哥12月8日 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五跌至一周低點(diǎn)，因預(yù)期南美作物豐產(chǎn)將削減美國出口。在巴西和阿根廷收割前景改善的情況下，交易商未理會(huì)美國大豆需求強(qiáng)勁的跡象。指標(biāo)CBOT 1月大豆合約收盤下跌2-1/4美分，至每蒲式耳9.89-3/4美元，周線下滑0.4%。咨詢機(jī)構(gòu)AgRural周五上調(diào)其對巴西2017-18年度大豆產(chǎn)量預(yù)估，從1.102億噸調(diào)高至1.129億噸。11-15日天氣預(yù)報(bào)阿根廷將迎來降雨，同樣增加市場的壓力。MDA氣象服務(wù)表示，阿根廷周五和周六的降水對難以顯著緩解作物干燥，不過下周尾段較為潮濕的天氣預(yù)計(jì)將有助于改善部分干旱狀況。First Choice Commodities的Dave Marshall表示，“目前巴西南部、阿根廷和巴拉圭作物仍處于生長季節(jié)的早期階段，現(xiàn)在就說非常擔(dān)心作物產(chǎn)量還為時(shí)過早。”咨詢機(jī)構(gòu)Safras & Mercado周五在一份聲明中稱，巴西大豆預(yù)售情況落后于去年同期和歷史同期平均水平。Safras稱，生產(chǎn)者已經(jīng)出售了26.7%的2017/18年度大豆，如果按照總產(chǎn)量1.147億噸的預(yù)估來計(jì)算，那么預(yù)售量相當(dāng)于3,057.5萬噸。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周五公布，民間出口商報(bào)告向中國出口銷售26.8萬噸美國大豆，2017/18市場年度付運(yùn)。民間出口商同樣報(bào)告向未知目的地出口銷售12.9萬噸美國大豆，其中6.3萬噸在2017/18市場年度付運(yùn)，剩余6.6萬噸在2018-19市場年度付運(yùn)。豆粕期貨同樣走軟，但豆油期貨上漲，受助于做多豆粕/做空豆油的利差交易的展開。1月豆粕合約收跌3.5美元，報(bào)每短噸331.7美元。1月豆油合約BOF8收高0.29美分，報(bào)每磅33.62美分。豆粕合約本周收高0.7%;豆油合約本周下跌0.2%。今日CBOT大豆預(yù)估成交量為221,648手，豆粕為133,557手，豆油為158,942手。

　　路透芝加哥12月8日 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬麥合約周五連續(xù)第五日下跌，連續(xù)第二日創(chuàng)合約低位，交易商稱，在全球庫存充裕的情況下，美元走強(qiáng)進(jìn)一步壓制本已疲弱的出口需求。交投最活躍CBOT 3月合約收跌2-1/2美分，報(bào)每蒲式耳4.19美元。本周該合約下挫4.4%。美元周五上漲。美元上漲令以美元計(jì)價(jià)的商品在出口市場的競爭力下降。今日CBOT小麥期貨預(yù)估成交量為70,330手?？八_斯城期貨交易所(KCBT)3月硬紅冬麥合約收跌2-3/4美分，至每蒲式耳4.18美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)3月硬紅春麥合約收漲1/4美分，報(bào)每蒲式耳6.11-1/4美元。

　　路透芝加哥12月8日 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五持堅(jiān)，受助于一波空頭回補(bǔ)。但小麥?zhǔn)袌銎Ｈ鹾蛯Τ隹诘膿?dān)憂限制了玉米的買盤。指標(biāo)CBOT 3月玉米合約未能在10日和20日移動(dòng)均線之上守住支撐。該合約收盤上漲1-1/4美分，每蒲式耳報(bào)3.52-3/4美元。玉米期貨本周下跌1.7%，過去六周里第五周下跌。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，11月30日止當(dāng)周美國2017-18年度玉米出口凈銷售87.64萬噸，位于市場預(yù)估區(qū)間低端。今日CBOT玉米期貨成交量預(yù)計(jì)為150,278手。

　　ICE棉花期貨收評

　　紐約12月8日消息，洲際交易所(ICE)棉花期貨周五下跌，稍早觸及七個(gè)月高位，因投資者鎖定利潤且美元持堅(jiān)。3月期棉合約收跌0.51美分或0.69%，報(bào)每磅73.72美分，交易區(qū)間為73.62-74.28美分，后者為5月4日以來最高價(jià)。法國興業(yè)銀行駐紐約分析師Gabriel Crivorot表示，在周四跳升至逾七個(gè)月高位后，美元持堅(jiān)和獲利回吐打壓價(jià)格下跌。本周，該合約上漲0.6%，為連續(xù)第七周周線上漲。Crivorot稱，“即使今日價(jià)格下跌，故去幾周市場人氣普遍向好。因此我會(huì)更加關(guān)注近期上漲的事實(shí)，而不是今天的下跌。”周五收盤后公布的美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日當(dāng)周，投機(jī)客增持棉花期貨期權(quán)凈多頭頭寸9,898手至76,409手。美元指數(shù)上升0.12%， 跟蹤19種核心商品的CRB指數(shù)漲0.30%。期貨市場總成交量減少3,932手，至31,997手。數(shù)據(jù)顯示，前一日持倉量增加1,540手，至251,409手。截至12月7日，ICE可交割的2號期棉合約庫存為47,628包，與前一交易日持平。

　　ICE白糖期貨收評

　　紐約12月8日消息，洲際交易所(ICE)原糖期貨周五跌至六周低位，為連續(xù)第四個(gè)交易日下跌，因交易員聚焦全球供應(yīng)充裕及技術(shù)信號疲弱。3月原糖期貨收跌0.26美分，或1.8%，報(bào)每磅14.05美分，盤中跌至10月24日以來最低的13.97美分。本周該合約下跌6.2%，為四個(gè)月來的最大周度跌幅。交易商指出，全球供應(yīng)過剩預(yù)期和技術(shù)性賣出信號是急挫的原因，此前價(jià)格跌穿50日移動(dòng)均線切入位，逼近14日相對強(qiáng)弱指標(biāo)顯示的技術(shù)超賣區(qū)間。巴西貨幣雷亞爾兌美元下跌也給市場增加壓力，因鼓勵(lì)生產(chǎn)商賣出。3月合約較5月合約升水收報(bào)0.08美分，高于上周的0.04美分。3月白糖期貨收跌4.40美元，或1.2%，報(bào)每噸366.80美元。

　　國際油市

　　紐約12月8日消息，美國原油期貨周五上漲，受地緣政治緊張局勢升級和數(shù)據(jù)顯示中國原油進(jìn)口量增加支撐。紐約時(shí)間12月8日14:30(北京時(shí)間12月9日3:30)，NYMEX原油期貨1月合約上漲0.67美元或1.2%，結(jié)算報(bào)價(jià)每桶57.36美元。布蘭特原油期貨收漲1.20美元或1.9%，結(jié)算報(bào)每桶63.40美元。但美國原油本周周線下跌1.7%，布蘭特原油周線下降0.5%，因市場擔(dān)心美國產(chǎn)量不斷上升，可能損及石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產(chǎn)協(xié)議帶來的影響。中國海關(guān)周五公布，中國11月進(jìn)口原油升至3,704萬噸，相當(dāng)于901萬桶/日，為歷史第二高水平。1-11月原油進(jìn)口量較去年同期的3.4463億噸增長12%，為3.8598億噸，或844萬桶/日。德國商業(yè)銀行分析師稱，今年中國將超過美國，成為全球最大的原油進(jìn)口國。“中國公布的數(shù)據(jù)良好，”Tyche Capital Advisors分析師John Macaluso表示，“許多額外的進(jìn)口不是來自沙特。伊朗、俄羅斯和美國是其中的增加供應(yīng)的國家。”美國投行Jefferies預(yù)計(jì)，2018年全球原油需求增長150萬桶/日，受中國需求增長近10%所推動(dòng)。“總的來說，市場看來更健康，而不是較疲弱，”PVM Oil Associates分析師Tamas Varga表示。分析師稱，特朗普承認(rèn)耶路撒冷為以色列首都和也門前總統(tǒng)殞命等中東地區(qū)地緣政治憂慮亦提振油價(jià)。Resource Economist Ltd原油和成品油主管Ehsan Ul-Haq稱，中東地區(qū)可能會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)中斷的預(yù)期支撐油價(jià)。OPEC與以俄羅斯為代表的非OPEC產(chǎn)油國上個(gè)月同意延長減產(chǎn)協(xié)議至2018年底，以消除全球過剩庫存。當(dāng)前削減180萬桶/日供應(yīng)的協(xié)議將于2018年3月底到期。該協(xié)議最初未能對市場有太大影響。但下半年強(qiáng)勁的減產(chǎn)執(zhí)行率，加上地緣政治風(fēng)險(xiǎn)復(fù)蘇和需求增長，提振油價(jià)自9月以來上漲逾20%。能源服務(wù)公司貝克休斯周五發(fā)布備受市場關(guān)注的報(bào)告，稱截至12月8日當(dāng)周，美國活躍鉆機(jī)新增兩座，至9月來最高的751座，連續(xù)第三周上升。1月RBOB汽油期貨上漲1.4%，結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.7166美元。1月取暖油期貨收高0.6%，結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.9288美元。

　　外匯市場

　　在“特朗普稅改”的助攻下，美元兌人民幣又轉(zhuǎn)入強(qiáng)勢通道。截至12月8日，人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.6218，貶值23點(diǎn)，連續(xù)十個(gè)交易日下調(diào)，創(chuàng)2016年11月21日以來最長連跌周期。 近幾個(gè)月雙向波動(dòng)的人民幣匯率走勢出現(xiàn)短暫單邊行情。中國銀行國際金融研究所研究員趙雪情12月6日向《中國經(jīng)營報(bào)》記者分析稱，“近期人民幣連續(xù)下調(diào)主要源于短期內(nèi)美元回升，特朗普稅改取得突破性進(jìn)展，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息形成市場共識，致使美元階段性走強(qiáng)，人民幣匯率回調(diào)。”

　　美國股市

　　紐約12月8日消息，美國股市周五收盤上漲，受助于就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，鎖定美聯(lián)儲(chǔ)下周升息預(yù)期，增強(qiáng)對明年經(jīng)濟(jì)前景的樂觀預(yù)期。美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，11月新增非農(nóng)就業(yè)崗位22.8萬個(gè)，超過分析師預(yù)估的新增20萬個(gè)。隨著近期颶風(fēng)造成的影響逐步消退，企業(yè)普遍加大招聘力度。11月平均時(shí)薪增長0.2%，低于增長0.3%的預(yù)估。10月為回落0.1%。道瓊工業(yè)指數(shù)收高117.68點(diǎn)，或0.49%，至24,329.16點(diǎn);標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收漲14.52點(diǎn)，或0.55%，至2,651.50點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)收升27.24點(diǎn)，或0.4%，至6,840.081點(diǎn)。本周，道瓊工業(yè)指數(shù)上漲0.4%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.353%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.11%。就業(yè)數(shù)據(jù)夯實(shí)了美聯(lián)儲(chǔ)在下周會(huì)議上升息的預(yù)期，根據(jù)數(shù)據(jù)，交易員現(xiàn)在預(yù)計(jì)升息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為96.2%。在國會(huì)正在磋商一項(xiàng)長期預(yù)算法案的同時(shí)，美國總統(tǒng)特朗普簽署了向聯(lián)邦政府撥款至12月22日的立法，避免了政府停擺，暫時(shí)移除了股市的一道潛在障礙。紐約證交所漲跌股家數(shù)比為1.47:1，納斯達(dá)克市場為1.23:1。根據(jù)數(shù)據(jù)，美國各證交所共計(jì)成交約58.5億股，略低于過去20日的日均成交量65.3億股。

　　中州期貨早間評述

　　【消息面】

　　1、11月CPI同比漲1.7%，漲幅連續(xù)10個(gè)月低于2%，預(yù)期1.8%，前值1.9%;11月PPI同比升5.8%，預(yù)期5.8%，前值6.9%。國家統(tǒng)計(jì)局解讀數(shù)據(jù)：在11月份1.7%的同比漲幅中，去年價(jià)格變動(dòng)的翹尾因素約為0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，新漲價(jià)因素約為1.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　2、美國11月非農(nóng)就業(yè)人口22.8萬高于預(yù)期薪資增速令人失望】作為擺脫颶風(fēng)影響后的首份就業(yè)市場報(bào)告，美國11月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)22.8萬。私營部門就業(yè)大增22.1萬，制造業(yè)失業(yè)率創(chuàng)下歷史新低2.6%，也是首次低于3%。

　　3、中共中央政治局會(huì)議：防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)要使宏觀杠桿率得到有效控制，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力增強(qiáng)，防范風(fēng)險(xiǎn)工作取得積極成效。

　　【今日關(guān)注】

　　數(shù)據(jù)關(guān)注中國11月社會(huì)融資、M0、M1、M2(12/11-12/15);

　　周四凌晨3時(shí)將公布美聯(lián)儲(chǔ)利率決議。

　　黑色系：

　　螺紋指數(shù)持倉359.30萬手，上周五夜盤持倉變化-2.33萬手，占比-0.65%;

　　螺紋主力合約RB1805日線止跌反彈收陽，后市很大可能將在3700-4100區(qū)間箱體震蕩，之前逢低做多的朋友注意把跟進(jìn)止盈放好，目前時(shí)點(diǎn)和位置以波段思路對待為好。

　　現(xiàn)貨月RB1801日線重回十天均線上方多頭延續(xù)，按以往的經(jīng)驗(yàn)來看，現(xiàn)貨月最后貼水200-300交割屬于正常，維持之前觀點(diǎn)：一月合約較難出現(xiàn)大幅度的調(diào)整。

　　鐵礦石主力合約I1805日線止跌，后市維持區(qū)間思路對待，短期支撐503—短期壓力523。

　　熱卷HC1805日線盤局，短期支撐3859。

　　錳硅SM801日線新高多頭延續(xù)，中期支撐8061。

　　硅鐵SF801日線新高有多頭逼倉的感覺，交易所提高保證金屬于常規(guī)的對策，短期支撐8612，目前尚未發(fā)現(xiàn)多頭有衰竭的跡象，極端行情不建議摸頂。

　　玻璃FG805日線二十天線支撐，短期壓力1480。

　　焦煤JM1805日線盤局相對較弱，短期壓力1284;

　　焦炭J1805日線盤局，短期壓力2104。

　　鄭煤ZC805日線多頭延續(xù)，中期支撐658，短期支撐674;

　　軟商品：中國商務(wù)部對進(jìn)口食糖關(guān)稅配額外進(jìn)口食糖征收保障措施關(guān)稅的方式，實(shí)施期限為3年，自2017年5月22日至2020年5月21日，實(shí)施期間稅率由45%、40%、35%措施逐步放寬。

　　國家發(fā)展改革委、財(cái)政部發(fā)布公告(2017年第18號)，決定今年新棉上市期間(目前至明年2月底)原則上不安排輪入，2018年儲(chǔ)備棉輪出銷售將從3月12日開始，截止時(shí)間暫定為8月底，每日掛牌銷售數(shù)量暫按3萬噸安排。如一段時(shí)期內(nèi)國內(nèi)外市場價(jià)格出現(xiàn)明顯快速上漲，儲(chǔ)備棉競價(jià)銷售成交率一周有三日以上超過70%，將適當(dāng)加大日掛牌數(shù)量、延長輪出銷售期限，或采取其它措施，保證市場供應(yīng)。

　　棉花1805日線盤局走強(qiáng)，新的拋儲(chǔ)政策抑制上漲空間，中期關(guān)鍵點(diǎn)15420。

　　棉紗CY801日線大箱體，壓力23105。

　　白糖SR805日線盤局，中期支撐6077，短期壓力6189。

　　貴金屬：

　　滬銀AG1806日線弱勢，中期壓力3864。

　　滬金AU1806日線弱勢，中期壓力277。

　　基本金屬：

　　銅CU1805日線下破支撐后報(bào)收小盤局，短期壓力52600，空單注意設(shè)好跟進(jìn)止盈，季節(jié)性低點(diǎn)多在12月中下旬;

　　錫SN1801日線弱勢，短期壓力141500;

　　鉛PB1801日線盤局，中期關(guān)鍵點(diǎn)19220;

　　鋅ZN1802日線盤局，中期支撐24450;

　　鋁AL1802日線孕線止跌，中期壓力14990。

　　鎳MI1805日線弱勢，短期壓力89580。

　　油脂：

　　食用油1805合約豆棕價(jià)差變化： 564-576-528;

　　豆油Y1805日線十天均線壓制近期新低，中期壓力6098;

　　棕油P1805日線二十天線壓制，中期壓力5552;

　　鄭油OI805日線二十天線壓制孕線，中期壓力6856;

　　農(nóng)產(chǎn)品：

　　菜粕RM805日線回打十天線，短期支撐2343;

　　豆一A1805日線十天線壓制，短期壓力3671;

　　豆粕M1805日線二十天均線支撐，短期支撐2850。

　　淀粉CS1801日線盤局中期關(guān)鍵點(diǎn)2049支撐，暫觀望。

　　玉米C1801日線十天線支撐，支撐1714;

　　雞蛋JD1801日線二十天均線支撐，短期壓力4527。

　　期權(quán)：

　　看漲豆粕期權(quán)M1805-C-3100持倉量20326手，隱含波動(dòng)率16.8%;

　　看跌豆粕期權(quán)M1805-P-2700持倉量20952手，隱含波動(dòng)率12.1%;

　　看漲糖期權(quán)SR805-C-6300持倉13742手，隱含波動(dòng)率9.05%;

　　看跌糖期權(quán)SR805-P-5800持倉量8204手，隱含波動(dòng)率10.31%;

　　十債加權(quán)指數(shù)日線收陰考驗(yàn)三十天均線支撐，資金壓力再次顯現(xiàn)。

　　上證日線孕線止跌，關(guān)注十天均線的壓制，成交金額1657億，移動(dòng)籌碼盈利42.82%，成本集中度：3.68%;

　　定量指標(biāo)：上證2小時(shí)圖3352壓力、深成指2小時(shí)圖11215壓力、創(chuàng)業(yè)板2小時(shí)圖1835壓力，上證380兩小時(shí)圖壓力5620，四種指數(shù)同步。

　　上證日 RSI(14)34、周RSI 48、月RSI 55;

　　滬深總市值(萬億)： 55.76-55.81-55.94

　　股指IF加權(quán)對滬深300指數(shù)升貼水-7， 12-01-03-06合約貼水;

　　IF1712短期3985支撐;IH1712短期2873壓力;IC1712短期6120支撐。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。