鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石延續(xù)弱勢(shì)局面（10.9-10.13）

◇趨勢(shì)預(yù)判 ：本周鐵礦繼續(xù)下跌。連鐵新低不斷，普指破位60美金，唐山采暖季限產(chǎn)提前到來(lái)，鐵粉需求繼續(xù)下降，市場(chǎng)看空氛圍濃厚，料短期礦價(jià)繼續(xù)承壓。

　　進(jìn)口礦：本周外礦以跌為主。目前來(lái)看四季度礦山新增產(chǎn)能仍將平穩(wěn)釋放，而國(guó)內(nèi)采暖季鋼廠限產(chǎn)將進(jìn)一步壓制需求，供應(yīng)過(guò)剩之下，料短期進(jìn)口礦延續(xù)弱勢(shì)。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)礦維持弱勢(shì)。限產(chǎn)影響下，鋼廠采購(gòu)更加謹(jǐn)慎，十九大與采暖季臨近，內(nèi)粉局部地區(qū)資源趨緊，但考慮限產(chǎn)也將進(jìn)一步落實(shí)，短期國(guó)產(chǎn)礦延續(xù)弱穩(wěn)局面。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)趨弱運(yùn)行。周內(nèi)鋼坯反復(fù)震蕩，普指連續(xù)下行，商家對(duì)后市多不看好，多地市價(jià)跟隨下行，幅度為10元左右。僅唐山地區(qū)因環(huán)保加碼，遵化地區(qū)所有選廠自10月12日0時(shí)至2018年3月31日24時(shí)止停止一切生產(chǎn)行為，如發(fā)現(xiàn)違規(guī)生產(chǎn)，將進(jìn)行變壓器銷(xiāo)號(hào)處理，內(nèi)粉物以稀為貴，地區(qū)價(jià)格小幅上漲，不過(guò)唐山鋼企錯(cuò)峰生產(chǎn)已啟動(dòng)，后期市場(chǎng)整體多半供需兩弱。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行為主。
　　2.進(jìn)口礦方面

　　節(jié)后礦價(jià)高開(kāi)后連續(xù)創(chuàng)新低。目前情況看，四季度礦山新增產(chǎn)能仍將平穩(wěn)釋放，產(chǎn)量與發(fā)貨預(yù)計(jì)維持高位，結(jié)合中國(guó)采暖季“2+26”城市鋼廠將執(zhí)行嚴(yán)格限產(chǎn)，鐵礦石預(yù)估需求大幅下降 5000 萬(wàn)噸以上，鐵礦石供應(yīng)過(guò)剩的矛盾突出。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪395-405元/噸、澳洲PB粉495-505元/噸、63%巴粗475-485元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦410-420元/噸、65%卡拉加斯粉690-700元/噸； 消息面，唐山市人民政府辦公廳發(fā)布通知，決定對(duì)鋼鐵等重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)錯(cuò)峰限產(chǎn)時(shí)間由2017年11月15日提前至2017年10月12日0時(shí)，要求全市鋼鐵企業(yè)秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)方案下發(fā)前，鋼鐵企業(yè)執(zhí)行燒結(jié)（球團(tuán)）裝備停產(chǎn)50%的停限產(chǎn)措施；待全市鋼鐵行業(yè)秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)方案下發(fā)后，嚴(yán)格遵照其執(zhí)行。而下周十九大將至，北方限產(chǎn)必然不會(huì)放松，預(yù)計(jì)下周礦價(jià)有進(jìn)一步走弱的可能，普指暫看55美金。
　　三、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周?chē)?guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)以跌為主。普指破位60美金，連鐵接連新低，商家心態(tài)普遍悲觀，看空氛圍濃厚。近期唐山環(huán)保提前到來(lái)，鋼企生產(chǎn)受限，鐵粉需求進(jìn)一步下降，采購(gòu)貨也接連走低，料下周鋼廠采購(gòu)價(jià)趨弱運(yùn)行。
　　2. 國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　環(huán)保高壓對(duì)中國(guó)鋼企來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一把利劍，對(duì)于作為城市鋼廠的行業(yè)龍頭寶鋼股份（600019）而言，其鋼鐵主業(yè)和城市的相容性歷來(lái)是外界關(guān)注的焦點(diǎn)之一。重壓之下，寶鋼股份的回應(yīng)是投下重金成為鋼企環(huán)保樣本。

　　日前，寶鋼股份向外界展示了其煉鐵燒結(jié)區(qū)域的最新環(huán)保成果。寶鋼股份寶山基地三號(hào)燒結(jié)機(jī)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，二氧化硫排放濃度約0.6毫克每標(biāo)準(zhǔn)立方米，氮氧化合物排放濃度約50毫克每標(biāo)準(zhǔn)立方米，粉塵排放濃度小于10毫克每標(biāo)準(zhǔn)立方米。這些數(shù)據(jù)大大低于目前的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，并超過(guò)韓國(guó)浦項(xiàng)等國(guó)際知名鋼企，達(dá)到全球領(lǐng)先水平。

　　所謂的燒結(jié)是鋼廠高爐煉鐵過(guò)程中的重要工序，主要是將粉碎篩選后的煉鐵原料鐵礦石燒結(jié)稱(chēng)塊狀或球狀，便于高爐熔煉。燒結(jié)工序粉塵污染、廢氣排放大，相關(guān)環(huán)保技術(shù)、工藝裝備開(kāi)發(fā)難度高，是國(guó)內(nèi)外鋼廠環(huán)保治理的重點(diǎn)與難點(diǎn)。歷來(lái)被認(rèn)為是“鋼鐵制造過(guò)程中最臟、粉塵最大的地方”。

　　寶鋼股份方面的資料顯示，三號(hào)燒結(jié)機(jī)大修改造項(xiàng)目于2016年4月開(kāi)工，項(xiàng)目投資金額為3.23億元。由中冶長(zhǎng)天國(guó)際工程有限責(zé)任公司設(shè)計(jì)、中冶天工上海十三冶建設(shè)有限公司施工，在拆除一臺(tái)老燒結(jié)機(jī)的場(chǎng)地上新建1臺(tái)600平方米燒結(jié)機(jī)及環(huán)保治理設(shè)施等輔助配套工程。項(xiàng)目選用帶式燒結(jié)機(jī)，采用活性炭吸附工藝進(jìn)行燒結(jié)機(jī)頭煙氣凈化處理，該技術(shù)為首次應(yīng)用。

　　目前，三號(hào)燒結(jié)機(jī)具有成份在線(xiàn)自動(dòng)檢測(cè)、強(qiáng)化原料顆粒、組合式偏析布料等先進(jìn)工藝特點(diǎn)，形成了活性炭煙氣凈化技術(shù)、液密封環(huán)冷機(jī)技術(shù)、節(jié)能環(huán)保立式綜合篩分技術(shù)等10大技術(shù)創(chuàng)新成果，廠房、機(jī)組生產(chǎn)、皮帶通廊等均實(shí)現(xiàn)全封閉。

　　三號(hào)燒結(jié)機(jī)大概改造項(xiàng)目于2016年10月上旬投入運(yùn)行。近1年來(lái)，機(jī)組及相關(guān)環(huán)保設(shè)施實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)行，粉塵污染基本根除，主要廢氣排放指標(biāo)大幅優(yōu)于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，其環(huán)保運(yùn)行指標(biāo)達(dá)到全球鋼廠領(lǐng)先水平。

　　除三號(hào)燒結(jié)機(jī)之外，寶山基地四號(hào)燒結(jié)機(jī)在近幾年也進(jìn)行了環(huán)保改造，2013年、2016年分別投資8000萬(wàn)元、1.27億元。2016年，寶鋼股份對(duì)四號(hào)燒結(jié)機(jī)增設(shè)煙氣脫硝項(xiàng)目，由寶鋼工程技術(shù)集團(tuán)采用總包方式實(shí)施，在引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上，經(jīng)二次研發(fā)形成燒結(jié)煙氣脫硝S-SCR技術(shù)。該工程是國(guó)內(nèi)首臺(tái)套煙氣脫硝、脫二口惡英的示范工程，也是全球第4家實(shí)施選擇性催化還原技術(shù)脫硝的工程。據(jù)悉，寶山基地老的一號(hào)和二號(hào)燒結(jié)機(jī)也正在進(jìn)行拆除改造，將于2019年投產(chǎn)為新的二號(hào)燒結(jié)機(jī)。

　　寶鋼股份2016年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告顯示，2011至2016年，共投運(yùn)節(jié)能項(xiàng)目141項(xiàng)。近年來(lái)，寶鋼股份單燒結(jié)區(qū)域的投入就超過(guò)了5億元。“十三五”期間，寶鋼股份還將在環(huán)保方面投入100億。

　　其中在2016年，寶鋼股份實(shí)施了74個(gè)環(huán)保項(xiàng)目，重點(diǎn)聚焦燒結(jié)、焦?fàn)t、電廠的煙氣升級(jí)治理，工藝除塵設(shè)施、爐窯設(shè)備以及新帶老升級(jí)改造，環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)施升級(jí)換代，無(wú)組織排放治理和冶金廢物返生產(chǎn)利用。

　　數(shù)據(jù)顯示，2017年1-4月，寶山和寶鋼細(xì)顆粒物濃度（PM2.5）同比分別下降20.7%和16.7%，可吸入顆粒物（PM10）濃度同比分別下降16.7%和12.0%。
　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

　　節(jié)后礦山平臺(tái)成交慘淡。除了力拓幾單招標(biāo)外，礦商私下成交較難，下游持幣觀望心態(tài)較強(qiáng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。