機(jī)械設(shè)備受益鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈 廢鋼拆解設(shè)備迎爆發(fā)

    鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的又一投資機(jī)會(huì)，廢鋼拆解設(shè)備迎來(lái)爆發(fā)：中頻爐取締之后，廢鋼需求結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，對(duì)廢鋼拆解設(shè)備需求大增，目前設(shè)備企業(yè)訂單大幅增長(zhǎng)，供不應(yīng)求。拆解設(shè)備龍頭企業(yè)迎來(lái)最佳投資機(jī)會(huì)。

    廢鋼需求結(jié)構(gòu)向轉(zhuǎn)爐和電爐轉(zhuǎn)化，帶來(lái)本輪破碎設(shè)備機(jī)會(huì)：過(guò)去廢鋼主要用于中頻爐煉鋼，中頻爐對(duì)廢鋼質(zhì)量要求不高。鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能之后，中頻爐被完全取締，為提升產(chǎn)能，電爐和轉(zhuǎn)爐開(kāi)工率提升。同時(shí)環(huán)保重壓之下，更加環(huán)保的電爐占比逐漸提升，電爐廢鋼比從60%提升至65%~70%；轉(zhuǎn)爐為應(yīng)對(duì)鐵水價(jià)格上升和冬季限產(chǎn)，從經(jīng)濟(jì)性和提升產(chǎn)能的角度考慮，也大幅提升廢鋼用量，從過(guò)去5%~10%提升到15%~20%。根據(jù)測(cè)算，中頻爐停產(chǎn)后，帶來(lái)了大約1億噸的廢鋼消費(fèi)轉(zhuǎn)移至轉(zhuǎn)爐和電爐，由于轉(zhuǎn)爐和電爐對(duì)廢鋼質(zhì)量要求高，以后主流鋼企以使用破碎料為主，而破碎料需要拆解和破碎設(shè)備，從而帶動(dòng)了破碎線需求大漲。

    短期環(huán)保和經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)廢鋼應(yīng)用，長(zhǎng)期廢鋼比提升仍有巨大空間：短期來(lái)看，環(huán)保因素和廢鋼的經(jīng)濟(jì)性催化這一輪廢鋼應(yīng)用的結(jié)構(gòu)性改變；但從長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)廢鋼比去年僅11%，與全球51.6%仍有加大差距，仍有40%的提升空間，廢鋼應(yīng)用有長(zhǎng)期邏輯。目前汽車報(bào)廢拆解處于爆發(fā)臨界點(diǎn)，汽車拆解將提供大量廢鋼作為煉鋼爐料，且汽車拆解破碎也必然增大破碎設(shè)備需求。

    拆解設(shè)備需求巨大，市場(chǎng)空間近百億：按前面計(jì)算約1億噸廢鋼消費(fèi)轉(zhuǎn)移至轉(zhuǎn)爐和電爐，而這一部分廢鋼要用破碎線和剪切設(shè)備來(lái)解決，假設(shè)60-70%是用破碎線則有6000萬(wàn)噸至7000萬(wàn)噸，一條主流線現(xiàn)在理論值是6萬(wàn)噸的能力，至少有1000條線的理論需求量。按照目前主流設(shè)備主流市場(chǎng)價(jià)600-800萬(wàn)/條來(lái)算，光破碎線可以達(dá)到60-80億，再加上配套設(shè)備，可以達(dá)到近100億的市場(chǎng)空間。

    投資建議：設(shè)備廠商目前訂單飽滿，目前國(guó)內(nèi)主板上市企業(yè)僅天奇股份和華宏科技，天奇股份子公司力帝拆解設(shè)備市占率75%，破碎線上半年新簽訂單4.93億元，36臺(tái)破碎線，較去年同期增加26臺(tái)，設(shè)備需求旺盛。推薦標(biāo)的：天奇股份，建議關(guān)注：華宏科技。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：廢鋼需求下降，對(duì)拆解設(shè)備需求降。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。