8月4日策略晚評(píng)
發(fā)布時(shí)間：2022-08-04 17:55
編輯：韓小英
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成都鋼鐵網(wǎng)資訊2022.8.4晚評(píng)
鋼材：宏觀環(huán)境趨弱，注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
邏輯：今日
上海螺紋
價(jià)格4130元/噸，較上一日下跌30元/噸。自6月10日以來(lái)
鋼材價(jià)格波動(dòng)的核心因素都是宏觀驅(qū)動(dòng)，跟產(chǎn)業(yè)基本面變化沒(méi)有太大關(guān)系。進(jìn)入8月以來(lái)，成都鋼鐵網(wǎng)認(rèn)為黑色系商品距離9-10月份交割僅有1-2個(gè)月時(shí)間，現(xiàn)貨屬性逐漸增強(qiáng)，價(jià)格波動(dòng)的核心因素重新回歸產(chǎn)業(yè)。從當(dāng)下價(jià)格波動(dòng)的方向來(lái)看，大概率出現(xiàn)一定錯(cuò)誤，決定鋼材價(jià)格波動(dòng)方向的始終是宏觀環(huán)境，產(chǎn)業(yè)基本面的好壞僅決定價(jià)格波動(dòng)的幅度，這兩年鋼材價(jià)格表現(xiàn)尤為明顯。最直接的證據(jù)就是鋼材價(jià)格走勢(shì)與
其他大宗商品走勢(shì)極為相似，比如對(duì)宏觀環(huán)境尤為敏感的銅，很明顯所有的商品基本面都相似是不可能的，但走勢(shì)類(lèi)似，只能說(shuō)明大宗商品價(jià)格驅(qū)動(dòng)的核心是宏觀環(huán)境。昨晚滬銅于21：45分開(kāi)始破位下跌，對(duì)應(yīng)的事件為美國(guó)Markit服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)錄得自2020年7月以來(lái)的新低，全球經(jīng)濟(jì)衰退或仍為大宗商品的主要驅(qū)動(dòng)邏輯。鋼材供需仍存缺口，截止8月4日，五大品種再次去庫(kù)86.9萬(wàn)噸，創(chuàng)近三年來(lái)的新低，正如上文推測(cè)的那樣，供需或許決定的只是漲跌幅度，而不決定價(jià)格波動(dòng)方向。這對(duì)我們的分析提出新的要求，重視國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境的變化，而不是局限于產(chǎn)業(yè)供需的挖掘。宏觀環(huán)境趨弱，注意避險(xiǎn)。
鋼價(jià)走勢(shì)：偏弱運(yùn)行
潛在風(fēng)險(xiǎn)：全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。
