“保險+期貨”呵護(hù)云南“甜蜜事業(yè)”

規(guī)避價格風(fēng)險保障蔗農(nóng)收入

引言

云南臨滄、文山等甘蔗主產(chǎn)區(qū)，覆蓋了眾多的國家級貧困縣，種蔗是當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的主要收入來源。近年來，甘蔗價格的劇烈波動直接影響著當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的生活以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。鄭商所白糖“保險+期貨”項目的落地生根，讓當(dāng)?shù)匾徊糠洲r(nóng)民得到了實惠。近日，期貨日報走訪了臨滄、文山等甘蔗主產(chǎn)區(qū)，詳細(xì)了解了“保險+期貨”這一創(chuàng)新金融扶貧項目給當(dāng)?shù)貛淼母淖儭?/p>

山村里的風(fēng)控“能人”

驅(qū)車前往文山地區(qū)麻栗坡縣楊萬鄉(xiāng)的道路并不平坦。車翻過一座又一座的山，一路“揚灰”，爬溝壑、上大坎，顛簸了4個多小時才到達(dá)。從高處看，一層層的梯田泛著生機(jī)盎然的綠色，那是蔗農(nóng)侯永林剛剛補種的甘蔗發(fā)出的嫩芽。

28歲的侯永林是個勤勞肯干、有魄力的小伙子，也是一個有風(fēng)控意識的“能人”。年紀(jì)輕輕的他拿出自己的積蓄，再加上信用社的貸款，租下了210多畝的土地，自己又將坡地改梯地開墾成蔗田。

侯永林在楊萬鄉(xiāng)是當(dāng)之無愧的大戶。他從2016年開始種植甘蔗，一直在考慮增加種植面積，就租下了現(xiàn)在的地。這里的俗話說得好：“三分栽、七分管”，一個月播種，兩個月收割，平時還要施施肥、除除草，侯永林農(nóng)忙時基本上天天都在地里。

侯永林參加了去年鄭商所開展的白糖“保險+期貨”的試點項目，家里的210畝地全部參保，最終拿到了1萬多元賠付款。

“剛接觸‘保險+期貨’這個項目時，因為不太懂什么是期貨，所以確實有點猶豫。經(jīng)過這次參與試點，切身體會到了‘保險+期貨’的好處，以后參與會更加積極。”侯永林甚至表示，今后如果保費需要自付，也還是會考慮。

蔗農(nóng)陸章林是楊萬鄉(xiāng)的貧困戶，45歲的他是家里的頂梁柱，上有一位老父親，下有3個可愛的女兒。與這里大部分的村民一樣，陸章林靠著家里的50畝地養(yǎng)活一家老小，今年已經(jīng)是種甘蔗的第六個年頭了。在去年“保險+期貨”的試點項目里，陸章林一共有30畝地參保，最終獲得了3000元左右的賠付款。據(jù)他介紹，這些賠付款已經(jīng)全部用于來年甘蔗的再生產(chǎn)。

“每年的收割之時是蔗農(nóng)最為忙碌的時期。這里的地勢復(fù)雜，機(jī)械車無法進(jìn)入地里，所以一般都是人工來收割。”在臨滄市臨翔區(qū)民樂村，正在田間勞作的蔗農(nóng)溫文榮對期貨日報記者介紹，收割期的人工費用十分高昂，通常每噸要150—160元、甚至200元的工錢。

溫文榮家里有500畝地，這樣的種植規(guī)模在當(dāng)?shù)厮闶潜容^大的，他正是靠著這些甘蔗地養(yǎng)著家里的5口人。

2017年的“保險+期貨”試點中，溫文榮參與投保了270畝，最終賠付10800元。這個效果他十分滿意。“拿到的賠款基本上都用于支付人工費了。我們當(dāng)?shù)赜芯渌自捳f種甘蔗是‘好三年壞三年不好不壞又三年’，所以如果再有這樣‘保險+期貨’的項目，只要價格在5800—6200元/噸的區(qū)間內(nèi)，就算是自付保費我也會投保。”不同于一般深山里思想閉塞的農(nóng)民，溫文榮的風(fēng)險管理意識很強。他說，因為高于6200元/噸時，多出的收益可以覆蓋保費，而如果低于5800元/噸的時候，因為價格下跌收到的損失保險公司會賠給他，這樣就能保證以420元/噸的收購價是一定有收益的。

項目設(shè)計時最大限度提升理賠概率

據(jù)試點項目負(fù)責(zé)人介紹，在白糖“保險+期貨”試點項目中，保險公司基于期貨市場上相應(yīng)的白糖農(nóng)產(chǎn)品期貨價格，開發(fā)白糖農(nóng)產(chǎn)品價格險；農(nóng)民或農(nóng)業(yè)合作社通過購買保險公司的白糖農(nóng)產(chǎn)品價格險，確保產(chǎn)成品收益；保險公司通過購買期貨公司風(fēng)險管理公司的場外看跌期權(quán)產(chǎn)品進(jìn)行再保險，以對沖白糖農(nóng)產(chǎn)品價格下降可能帶來的風(fēng)險；期貨公司風(fēng)險管理公司在期貨交易所進(jìn)行相應(yīng)的復(fù)制看跌期權(quán)操作，進(jìn)一步分散風(fēng)險，最終形成風(fēng)險分散、各方受益的閉環(huán)。

在具體操作中，保險公司一方面會根據(jù)投保農(nóng)產(chǎn)品歷史價格波動率、投保時間段、國家托市政策、地區(qū)價格差等要素設(shè)計保險條款，另一方面還會參考期貨公司風(fēng)險管理公司的場外看跌期權(quán)報價，設(shè)定階梯型保險目標(biāo)價及保費比例。

落地在云南省文山地區(qū)下轄國家級貧困縣麻栗坡縣的試點項目共承保了3000噸白糖，去年實現(xiàn)賠付54萬元。

事實上，2017年10月后白糖價格逐步走高，要想觸及并產(chǎn)生賠付不是一件容易的事情，需要期貨公司和保險公司在保險條款上下足功夫。為了最大限度地提升農(nóng)戶的理賠概率，真正幫助他們規(guī)避掉風(fēng)險，期貨公司和保險公司創(chuàng)新地設(shè)計了三個亞式期權(quán)組合，也更加貼近農(nóng)戶逐月采銷的生產(chǎn)周期。

據(jù)了解，文山地區(qū)的“保險+期貨”試點項目，是由鄭商所和當(dāng)?shù)卣峁┓鲐氋Y金，即幫助蔗農(nóng)支付保費，安信農(nóng)保設(shè)計項目方案，開發(fā)保險產(chǎn)品，聯(lián)系和引入政策和資金資源，由太平洋產(chǎn)險云南分公司、安信農(nóng)保、誠泰財產(chǎn)保險共同承保，由太平洋產(chǎn)險云南分公司負(fù)責(zé)承保理賠服務(wù)。安信農(nóng)保作為承擔(dān)上海援滇產(chǎn)業(yè)扶貧工作的企業(yè)，又向上海對口幫扶機(jī)構(gòu)申請了100萬元對口援建資金，增強了項目扶貧力度。

“麻栗坡縣試點項目的理賠結(jié)果令人滿意，一是保險價格對標(biāo)昆明市場的白糖現(xiàn)貨價，二是在設(shè)計場外期權(quán)方案時，在成本可控的前提下，目標(biāo)價格給了稍許實值上浮，出發(fā)點是在期貨價格走平甚至有一定上漲時，也能觸發(fā)理賠，讓農(nóng)戶受益。”安信農(nóng)保戰(zhàn)略發(fā)展部市場拓展經(jīng)理周之夏對記者說。

在走訪中，市場各方都表現(xiàn)出對于“保險+期貨”試點項目規(guī)模再擴(kuò)大的渴望。“希望這么好的政策能覆蓋我們當(dāng)?shù)馗嗟霓r(nóng)戶，就像一場‘及時雨’能‘淋濕’我們所有人一樣，這樣我們更有信心早日脫貧致富。”麻栗坡縣農(nóng)技站高級農(nóng)藝師張杰對記者說。

糖廠積極參與讓保障真正落地

云南是全國第二大糖料基地，甘蔗產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅直接影響全省600多萬蔗農(nóng)收入和生活，更是關(guān)系到國家食糖供給安全的大事。事實上，甘蔗種植作為麻栗坡縣楊萬鄉(xiāng)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，近幾年得到了顯著的發(fā)展。據(jù)麻栗坡縣的農(nóng)業(yè)專家介紹，近兩年楊萬鄉(xiāng)每年新增的甘蔗種植面積達(dá)1500畝，其中有像侯永林那樣新開墾的，也有翻種的。值得一提的是，近兩年通過種植甘蔗，當(dāng)?shù)赜胁簧偃嗣摿素殹?/p>

“近些年，不僅種植面積上去了，通過改良品種，甘蔗的產(chǎn)量也提高了不少。在我們這里，‘甜蜜的事業(yè)’是很有發(fā)展前景的。只要收益好，我們這里的老百姓種植甘蔗的積極性是非常高的。如果白糖價格好的話，種植的人還會更多一點。”張杰說。

事實上，對于當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢產(chǎn)業(yè)甘蔗種植，政府一直有著一定的政策傾斜。由云南省糖協(xié)每年確定下一榨季糖料蔗的最低收購價，并實施糖蔗價格聯(lián)動機(jī)制。如2016/2017榨季普通糖料蔗首付價格為420元/噸（地頭價），對應(yīng)掛鉤聯(lián)動的食糖價格為5800元/噸，掛鉤聯(lián)動系數(shù)為5%。2016/2017榨季結(jié)束后至2017年9月30日，云南省糖協(xié)根據(jù)特定方法確定全省食糖平均銷售價格，食糖平均銷售價格如超過5800元/噸，按照超出部分的價差乘以掛鉤聯(lián)動系數(shù)（5%），向農(nóng)戶進(jìn)行二次結(jié)算。

然而，由于前幾年當(dāng)?shù)馗收岱N植面積的大幅縮減，白糖產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)都受到了或多或少的影響。據(jù)介紹，麻栗坡縣附近的三縣一市的蔗農(nóng)都直接供原料給當(dāng)?shù)氐挠⒚菢I(yè)有限公司，該糖廠每天的壓榨量達(dá)到6000噸，但卻一直無法達(dá)到滿負(fù)荷的狀態(tài)，因為附近三縣一市的供應(yīng)量每天只能達(dá)到3000多噸。

溫文榮對期貨日報記者表示，自然災(zāi)害風(fēng)險以及市場價格風(fēng)險時時都在威脅著蔗農(nóng)的生產(chǎn)，而最為影響蔗農(nóng)生產(chǎn)積極性的因素在于糖廠支付蔗農(nóng)的蔗款賬期較久。“在糖廠效益不好的時候，就會出現(xiàn)蔗款拖欠的情況，賬期為1年。也就是說，1—5月陸續(xù)收割完，運輸給糖廠，來年春節(jié)前賬才能付清，這樣就會影響到來年的再生產(chǎn)。”他說。

高收購價雖然保護(hù)了農(nóng)民，但是2012—2014年，臨滄地區(qū)糖廠曾連續(xù)3年虧損，不少糖廠出現(xiàn)了指導(dǎo)價執(zhí)行不到位、糖廠收蔗款兌付不及時等現(xiàn)象，部分糖廠推遲收蔗，盡量少榨甚至不榨，一些糖廠連年虧損最終倒閉，蔗農(nóng)無處售蔗。蔗農(nóng)雖說有甘蔗價格保障，但是有價無市，收入最終沒有保障。

據(jù)了解，此次在臨滄市臨翔區(qū)落地的“保險+期貨”的試點項目，前期與當(dāng)?shù)卣徂r(nóng)聯(lián)系、并進(jìn)行宣傳和普及的就是當(dāng)?shù)氐哪先A晶鑫糖廠。“甘蔗種植面積、市場價格波動大，也會大大增加糖廠生產(chǎn)經(jīng)營的難度。所以，我們糖廠更要加強服務(wù)，對蔗農(nóng)生活及生產(chǎn)上的方方面面的需要都盡可能滿足。”糖廠負(fù)責(zé)人吉學(xué)進(jìn)說，基于此，當(dāng)糖廠接觸到“保險+期貨”試點項目的時候，第一時間就把這個好消息帶給了當(dāng)?shù)氐恼徂r(nóng)，因為他們知道，這是個好事，在價格不好的時候，“保險+期貨”能幫助蔗農(nóng)規(guī)避風(fēng)險、保障收入。

“糖廠的想法很簡單，把蔗農(nóng)服務(wù)好了，蔗農(nóng)收入高了，他們就能多種點甘蔗。種甘蔗多了，收入有保障了，我們糖廠的發(fā)展基礎(chǔ)才牢固。”吉學(xué)進(jìn)說。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。