黃金交易提醒：黃金未來幾周或迎反彈周期 日內(nèi)聚焦美國GDP

黃金在2017年的7月和12月均出現(xiàn)觸底反彈，因此從時(shí)間周期來看，未來幾周將有上行的可能。同時(shí)伴隨著黃金產(chǎn)量下降以及需求高峰來臨，黃金或迎來觸底反彈。不過目前對黃金影響最大的還是美元，日內(nèi)來看，晚間公布的美國GDP數(shù)據(jù)將會對美元產(chǎn)生直接的影響，這可能也會引起金市很大的變動。

周五（7月27日）亞市早盤，金價(jià)總體走勢維穩(wěn)，在1222美元至1225美元區(qū)間內(nèi)做窄幅震蕩。早些時(shí)候，受特朗普表示GDP數(shù)據(jù)向好言論以及歐銀決議欲鷹還鴿打消歐元多頭幻想的影響，美元出現(xiàn)了一波拉升，從而使得金價(jià)從1227美元附近出現(xiàn)了一波快速回落。目前黃金交投于1224.16美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于1224.64美元和1222.21美元。

黃金產(chǎn)量持續(xù)下降以及需求高峰期來臨或推升金價(jià)

五月南非的黃金產(chǎn)量維持跌勢，跌幅達(dá)16%。同時(shí)較之1970年的產(chǎn)量峰值1000噸下降了85%至145噸。

長期來看，南非的黃金產(chǎn)量還有進(jìn)一步下降的趨勢。這是因?yàn)榻饍r(jià)的持續(xù)回落對南非以及其他非洲國家的金礦業(yè)產(chǎn)生了致命的打擊，嚴(yán)重影響了非洲的經(jīng)濟(jì)以及就業(yè)。

不過從傳統(tǒng)角度而言，當(dāng)大宗商品的價(jià)格處在低位的時(shí)候，對于消費(fèi)者而言是一件好事，因?yàn)檫@意味著消費(fèi)者的購買力將會上升，同時(shí)通脹將會保持在一個較低的水平。

同時(shí)隨著亞洲黃金需求高峰期的臨近，市場對于黃金的需求可能會出現(xiàn)回暖的跡象，這可能會加劇市場黃金供給的短缺情況，進(jìn)而推升金價(jià)。

英國脫歐再現(xiàn)不確定性或加劇市場避險(xiǎn)情緒

英國脫歐已經(jīng)進(jìn)入了關(guān)鍵階段，脫歐進(jìn)程緩慢以及內(nèi)部分歧加劇使得英國政府頭疼不已。

隨著英國首相特蕾莎·梅周二宣布，她將掌控英國脫歐談判并將脫歐部門降級，這意味著脫歐將以“軟脫歐”的方式進(jìn)行。同時(shí)英國政府還公布了脫歐“白皮書”修正案，修正案稱，英國在脫歐后的過渡期內(nèi)將繼續(xù)遵守歐盟的法律。

不過周四(7月26日)歐盟首席脫歐談判代表巴尼耶拒絕了英國脫歐白皮書中與關(guān)稅相關(guān)的提案，這使得出現(xiàn)一線曙光的脫歐談判再次陷入泥潭。

巴尼耶認(rèn)為，歐盟不能也不會將其海關(guān)政策和規(guī)則、增值稅和消費(fèi)稅征收委托給不受歐盟治理結(jié)構(gòu)約束的非成員國。但是英國脫歐事務(wù)大臣拉布堅(jiān)稱，英國的關(guān)稅提案尊重了英國的完整性，也尊重了英國的憲法完整性。

有分析人士指出，英國親歐盟的活動人士可能會利用巴尼耶的言論，以推動進(jìn)行第二次脫歐公投。此前英國工黨議員、二次公投支持者本·布萊特稱，“白皮書已經(jīng)死了，它已經(jīng)過期了，已經(jīng)不復(fù)存在了。”

這使得市場的擔(dān)憂情緒再次燃起，這是因?yàn)楸苊獬霈F(xiàn)無法達(dá)成協(xié)議狀況的時(shí)間越來越少。如果英國與歐盟最終無法順利實(shí)現(xiàn)有序脫歐，那將會對歐洲統(tǒng)一市場產(chǎn)生很大的影響。作為歐洲的清算中心，英國負(fù)責(zé)75%以歐元結(jié)算的衍生品交易，市值高達(dá)34萬億美元，最重要的是這些協(xié)議中有近一半將在脫歐截至日期前到期，這意味著可能會引發(fā)大規(guī)模的市場違約風(fēng)險(xiǎn)。

早在2016年英國退歐的公投結(jié)果引發(fā)了市場的避險(xiǎn)情緒，一度大幅推升了金價(jià)。在脫歐事實(shí)既定的情況下，英國能否有序脫歐成為了市場的焦點(diǎn)，同時(shí)也將對即將來臨的英國央行8月加息產(chǎn)生影響，這將在近期的金價(jià)中有所反應(yīng)。

聚焦晚間美國GDP數(shù)據(jù)或施壓金價(jià)

周五晚間，將迎來美國第二季度GDP數(shù)據(jù)，這也是本周最后一個重磅數(shù)據(jù)。特朗普經(jīng)濟(jì)顧問庫德洛最新表示，周五即將發(fā)布的美國GDP數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將“非常亮眼”，不過他表示并不清楚美國GDP的具體數(shù)據(jù)。

若今晚GDP數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美元有望進(jìn)一步走強(qiáng)，這可能將進(jìn)一步施壓金價(jià)。值得注意的是，美國總統(tǒng)特朗普就今晚GDP數(shù)據(jù)發(fā)表評論稱，GDP數(shù)據(jù)將會“非常棒”。

外界預(yù)計(jì)，在第一季度經(jīng)濟(jì)放緩之后，美國經(jīng)濟(jì)將在第二季度出現(xiàn)反彈。據(jù)此前報(bào)道稱，美國第二季經(jīng)濟(jì)增速或能達(dá)到4%，創(chuàng)下2014年以來最高紀(jì)錄。

由于這是美國經(jīng)濟(jì)時(shí)隔數(shù)年再度試探4%的關(guān)口，能否站上對于市場判斷美國經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張表現(xiàn)具有重要的參考意義，也會進(jìn)一步強(qiáng)化市場對于美聯(lián)儲加息的信心，這可能會推升更多的資金流入美元，進(jìn)一步打壓金價(jià)。

歐銀決議欲鷹還鴿打消歐元多頭幻想

歐洲央行行長德拉基召開新聞發(fā)布會。相比6月份的時(shí)候，其措辭鷹派色彩并無明顯增強(qiáng)，他肯定了通脹出現(xiàn)鼓舞人心的跡象，但強(qiáng)調(diào)仍需要刺激，且沒必要調(diào)整前瞻指引，2019年夏季結(jié)束前不會上調(diào)利率。比新聞發(fā)布會稍早前，歐洲央行公布新一期利率決議，如期維持各項(xiàng)政策參數(shù)不變。

由于德拉基重申計(jì)劃在今年結(jié)束規(guī)模達(dá)2.6萬億歐元的刺激計(jì)劃，同時(shí)表示維持利率在紀(jì)錄低位“直至明年夏季結(jié)束”，打消歐元多頭提前加息的幻想，使得歐元一度跌逾0.7%，間接推動了美元的上漲，使得金價(jià)承壓。

貿(mào)易戰(zhàn)或?qū)е旅拦苫芈?，F(xiàn)acebook大跌雪上加霜或牽連美元

高盛認(rèn)為，最近已經(jīng)加速的保護(hù)主義政策將從兩個方面對美國股市的盈利能力產(chǎn)生影響：對收入產(chǎn)生不利沖擊，對企業(yè)利潤率產(chǎn)生不利影響。

高盛認(rèn)為，貿(mào)易戰(zhàn)中所征收的關(guān)稅對收入的影響將使美國GDP增速下滑0.2%，全球GDP增速下滑0.1%。這種情況將使2019年標(biāo)普500指數(shù)成分股公司的利潤減少1%。

高盛表示，這對利潤率的影響更為嚴(yán)重。高盛補(bǔ)充稱，股票市場已大體審視了這一風(fēng)險(xiǎn)，暗示市場可能在這一事件中變得脆弱。

與收入下降可能導(dǎo)致盈利下滑1%相比，利潤率下降可能對利潤產(chǎn)生破壞性影響。

高盛在報(bào)告中寫道：“保守假設(shè)，不存在替代其他供應(yīng)商或成本轉(zhuǎn)嫁，不增加國內(nèi)收入或經(jīng)濟(jì)活動出現(xiàn)改變，如果貿(mào)易緊張局勢蔓延，所有美國進(jìn)口產(chǎn)品都被征收10%的關(guān)稅(自上世紀(jì)40年代以來的最高稅率)，2019年標(biāo)普500的預(yù)期每股收益將下降15%。

高盛的警告實(shí)際上闡述了貿(mào)易戰(zhàn)與美國股市的關(guān)系，這也是市場目前關(guān)注的焦點(diǎn)。而美國股市往往與美元呈現(xiàn)高度的相關(guān)性，股市低迷往往伴隨美元的走弱。

而最近Facebook近日的股價(jià)大跌加劇了市場的擔(dān)憂情緒。

Facebook在周三(7月25日)交易日后公布了公司2018年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，F(xiàn)acebook第二季度營業(yè)收入132.3億美元，同比增長42%，較市場預(yù)期低1.2億美元，一季度同比增長49%，當(dāng)時(shí)較預(yù)期高5%。

Facebook公布的財(cái)報(bào)和用戶增長不及預(yù)期，令投資者失望，再加上市場預(yù)計(jì)未來數(shù)年該公司利潤率將會下滑，公司的股價(jià)在周四暴跌19%至176.26美元，市值減少了1194億美元，是美國歷史上單日市值蒸發(fā)規(guī)模最大的一次。此外，F(xiàn)acebook股價(jià)下跌拖累標(biāo)普500科技股指數(shù)下跌1.6%。

這種負(fù)面情緒可能會在近期的美國股市進(jìn)一步傳導(dǎo)，從而施壓美元，短時(shí)間而言黃金或有可趁之機(jī)。

技術(shù)分析

黃金在2017年的7月和12月均出現(xiàn)觸底反彈，因此從時(shí)間周期來看，未來幾周將有上行的可能。但是這是基于經(jīng)驗(yàn)所得的結(jié)果，還需要配合一些其他的指標(biāo)。

一般而言在行情出現(xiàn)較大的漲幅以及盤整走勢中，RSI這個指標(biāo)的實(shí)用性不強(qiáng)，但是下跌行情中，RSI則具有比較強(qiáng)的實(shí)用性。與2017年7月和12月相比，近期RSI的走勢具有明顯的相似性，這可能是一個比較明顯的買入信號。

4小時(shí)圖上，短時(shí)間黃金處于一個上升通道內(nèi)，但是總體走勢疲軟。上方最直接的壓力是1237.98美元，任何時(shí)候明確站上這個點(diǎn)位，黃金將有進(jìn)一步上行的可能。

1250美元是行情的關(guān)鍵壓力位，站上這個位置黃金才有可能擺脫當(dāng)前偏空的走勢。

目前下方最直接的支撐是1215美元，跌破了這個位置不排除會試探1200美元整數(shù)關(guān)口。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。