“走進(jìn)黑色系”——鋼鐵產(chǎn)業(yè)如何破解轉(zhuǎn)型升級難題

5月24日-25日，由中國期貨業(yè)協(xié)會、大連商品期貨交易所主辦、飛思財(cái)經(jīng)協(xié)辦的2018年第2期黑色產(chǎn)業(yè)鏈期現(xiàn)結(jié)合暨鐵礦石國際化業(yè)務(wù)培訓(xùn)班在唐山舉行，培訓(xùn)班邀請到大連商品交易所、煤焦礦及期貨行業(yè)內(nèi)的相關(guān)專家進(jìn)行授課，來自全國近50家期貨公司的黑色產(chǎn)業(yè)鏈分析師參加了培訓(xùn)。

中期協(xié)培訓(xùn)部相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，希望期貨從業(yè)人員能夠貼近產(chǎn)業(yè)、融入企業(yè)，“俯下身子做研發(fā)”。從業(yè)人員深入研究企業(yè)的生產(chǎn)、采購、庫存、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)，才能更好利用期貨、期權(quán)設(shè)計(jì)出符合企業(yè)需求的風(fēng)險(xiǎn)解決方案。

此次培訓(xùn)分為24日的培訓(xùn)學(xué)習(xí)和25日的企業(yè)調(diào)研兩部分。在24日的培訓(xùn)學(xué)習(xí)中，業(yè)內(nèi)外專家就期現(xiàn)結(jié)合、場外期權(quán)等實(shí)際操作案例給學(xué)員們做了分享，并就鐵礦石、焦煤、焦炭等黑色品種的基本面情況與學(xué)員們進(jìn)行了深入交流。

研究員在活動中介紹了鋼鐵基本面分析方法，他認(rèn)為，供需決定價(jià)格總趨勢，成本決定價(jià)格上下限，資金決定價(jià)格總水平。鋼鐵近期呈現(xiàn)供強(qiáng)需弱的特征。供應(yīng)方面，環(huán)保限鐵不限鋼，對鋼廠實(shí)際生產(chǎn)影響有限，供應(yīng)將逐步增長；從宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)來看，鋼鐵需求有見頂跡象，需求將邊際轉(zhuǎn)弱；考慮到資金緊張因素正逐步發(fā)酵，6月螺紋鋼價(jià)格運(yùn)行或震蕩趨弱。

研究員認(rèn)為，在鐵礦石方面，當(dāng)前礦商發(fā)貨量有所回落，供應(yīng)小幅下降。鋼廠高爐產(chǎn)能利用率持續(xù)攀升，需求整體好轉(zhuǎn)。但當(dāng)前鐵礦石港口庫存仍處于高位，價(jià)格走勢受到壓制。預(yù)計(jì)近期鐵礦石價(jià)格將主要追隨成材波動為主。

垚金新能源發(fā)展CEO李黎明在活動中向?qū)W員們介紹了鐵礦石期現(xiàn)貨基差套利、進(jìn)口鐵礦石落地轉(zhuǎn)手貿(mào)易等套利方式。他認(rèn)為，期現(xiàn)結(jié)合已成為黑色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升核心競爭力的重要經(jīng)營手段。

青島?；Ｍ顿Y公司總經(jīng)理王勇則對焦煤焦炭期現(xiàn)業(yè)務(wù)進(jìn)行了深層次的解析，并分享了自己在焦煤焦炭和鐵礦石上的交割經(jīng)驗(yàn)，他呼吁大家理性正確的面對期貨，根據(jù)自身情況合理靈活的使用期貨，讓期貨為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級保駕護(hù)航。

理論培訓(xùn)結(jié)束后，學(xué)員們在25日分別走訪了唐山東華鋼鐵和曹妃甸實(shí)業(yè)港務(wù)有限公司，學(xué)習(xí)參觀鋼材的生產(chǎn)工藝和鐵礦石進(jìn)出港的作業(yè)流程。

據(jù)了解，東華鋼鐵企業(yè)集團(tuán)是唐山地區(qū)較大的以鋼鐵制造為主的集團(tuán)企業(yè)。東華鋼鐵集燒結(jié)、煉鐵、制氧、煉鋼、棒材、高端線材軋制為一體，具有年產(chǎn)鐵350萬噸，鋼350萬噸、材320萬噸的生產(chǎn)能力。據(jù)東華鋼鐵相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前鋼廠開工積極，下游訂單充足。

“從現(xiàn)場調(diào)研情況來看，螺紋鋼和線材等建筑鋼材生產(chǎn)利潤維持在1200元左右。在高利潤刺激下，鋼廠螺紋生產(chǎn)線滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。”神華期貨研究員魯力在調(diào)研結(jié)束后告訴期貨日報(bào)記者。

唐山曹妃甸實(shí)業(yè)港務(wù)有限公司，主要從事進(jìn)口礦石接卸中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)?，F(xiàn)有4個(gè)25萬噸級礦石碼頭泊位和2個(gè)5-15萬噸級散雜貨碼頭泊位，總設(shè)計(jì)通過能力6550萬噸/年。據(jù)該公司相關(guān)工作人員介紹，港口一季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比有所下降，進(jìn)入二季度以來基本恢復(fù)到正常水平。港口鐵礦石庫容1400萬噸，目前庫存1200萬噸，其中以貿(mào)易商庫存居多。

“在監(jiān)管趨緊背景下，市場大資金交投并不活躍，當(dāng)前行情主要運(yùn)行邏輯是基本面。目前鋼廠開工率上升，會增加對高品位鐵礦石的需求，或積累鐵礦石后市的上漲動能。螺紋鋼供應(yīng)的增長，則可能為后市價(jià)格走低埋下伏筆。”冠通期貨煤焦礦事業(yè)部總經(jīng)理余恒向記者分享了他的學(xué)習(xí)心得。

活動結(jié)束后，國金期貨北京長椿街營業(yè)部總經(jīng)理張兵兵告訴記者，此次培訓(xùn)在授課環(huán)節(jié)讓大家對鐵礦石國際化有了更深的了解，增加了對期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)、場外期權(quán)業(yè)務(wù)的理論能力。在調(diào)研環(huán)節(jié)，讓大家實(shí)地了解到鋼廠和港口的生產(chǎn)經(jīng)營情況，學(xué)習(xí)鋼材的生產(chǎn)工藝、流程，鐵礦石進(jìn)出港的作業(yè)流程。學(xué)習(xí)和調(diào)研相結(jié)合的模式有助于提高從業(yè)人員理論和實(shí)踐相結(jié)合的能力，為從業(yè)人員服務(wù)產(chǎn)業(yè)奠定基礎(chǔ)。

鐵礦石期貨國際化和上市取得開門紅為今年黑色產(chǎn)業(yè)鏈畫下了濃墨重彩的一筆。據(jù)期貨日報(bào)記者了解，中期協(xié)和大商所2月份聯(lián)合舉辦了今年第一期黑色產(chǎn)業(yè)鏈期現(xiàn)結(jié)合暨鐵礦石國際化業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，從業(yè)人員報(bào)名踴躍，許多會員單位、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)因名額有限未能參加培訓(xùn)活動。為進(jìn)一步滿足市場需求并推動鐵礦石國際化工作，中期協(xié)、大商所擬將原計(jì)劃一年一期的培訓(xùn)班增至四期，為從業(yè)人員提供更多學(xué)習(xí)、調(diào)研、交流的機(jī)會。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。