凌鋼募20億還債 年節(jié)約利息1.4億

　　停牌近一個半月的凌鋼股份近日披露非公開發(fā)行股票預案并復牌。方案顯示，公司擬募資20億用于償還銀行貸款。

　　據(jù)悉，該公司2013年12月31日和2014年9月30日資產負債率分別達到73.09%和74.87%，高于鋼鐵行業(yè)上市公司平均水平65.53%，且主要是短期借款，財務結構不甚合理。如此次募資成功，不僅能將企業(yè)負債率降低至60.65%，低于行業(yè)平均水平。還將減少當期年化財務費用近1.4億元，大幅提升公司業(yè)績。

　　定增后實際控制人不變

　　據(jù)公告顯示，凌鋼股份此次擬非公開發(fā)行股票4.5億股，發(fā)行價格為4.39元，擬募集資金總額為不超過20億元，扣除發(fā)行費用后全部用于償還銀行借款。本次非公開發(fā)行對象為華富基金、宏運(深圳)資本及廣發(fā)基金。其中：華富基金管認購2.5億股，宏運(深圳)資本認購1.1億股，廣發(fā)基金認購9111萬股。全部發(fā)行對象均以現(xiàn)金方式認購。

　　發(fā)行前，凌鋼股份的實際控制人遼寧省朝陽市國資委通過凌鋼集團持有該公司53.67%的股權，發(fā)行后，該持股比例變?yōu)?4.26%，控股地位不變。另外，上述三位認購對象均承諾相互之間不達成一致行動人或類似安排，且不會干涉公司的正常經營活動。

　　優(yōu)化財務結構 增強競爭力

　　據(jù)了解，2014年隨著鋼鐵行業(yè)形勢進一步惡化，鋼鐵行業(yè)虧損繼續(xù)擴大，2014年一季度鋼鐵行業(yè)虧損面已達45%，是20年來最困難的時期。負債率居高不下，導致融資難、融資成本高也是近年來鋼鐵企業(yè)普遍遇到的難題。根據(jù)33家上市鋼企2014年前三季度報顯示，鋼企上市公司平均負債率為66.25%，超過70%的企業(yè)達14家，其中八一鋼鐵負債更是高達88%。

　　行業(yè)分析人士稱，鋼鐵是資產密集度比較高，所以投入比較大的行業(yè)，現(xiàn)在很多鋼廠在做短期升級的工作。導致現(xiàn)在各大鋼廠的資產負債率都比較多。凌鋼公司負債率更就幾年來一直處在70%以上，給企業(yè)經營帶來較大風險，且公司每年支付幾億的利息，做出來的業(yè)績大部分都還給了銀行。

　　據(jù)悉，本次非公開發(fā)行募集資金用于償還銀行貸款后，公司資產負債結構將更趨合理，償債能力及盈利能力均將得以提高，進而提升公司的資信狀況及債務融資能力，有利于公司在實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展目標的過程中以相對較低成本通過債務融資方式進一步獲得經營所需資金，為公司持續(xù)發(fā)展提供保障。同時，通過本次非公開發(fā)行引入戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化了公司治理結構，提升了管理水平。隨著本次發(fā)行募集資金的注入，公司的資本實力及長期競爭力將得以增強，有利于維護公司中小股東的利益，并實現(xiàn)股東利益的最大化。

　　凌鋼股份公告稱，此次鋼鐵行業(yè)的低迷，又將促成新一輪鋼鐵企業(yè)的重新洗牌，生產能力弱、技術含量低、環(huán)境污染嚴重的鋼鐵企業(yè)將被逐漸淘汰出局，此次行業(yè)的大幅調整，又會使供求狀況再次形成相對均衡。但行業(yè)虧損的局面不能無限期持續(xù)，隨著鋼價繼續(xù)下跌或止步不前，鋼鐵行業(yè)減產范圍將擴大，屆時鋼價企穩(wěn)回升的局面將逐步形成，企業(yè)盈利能力將逐步恢復。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。