外商投資期貨公司管理辦法征求意見

中國期貨業(yè)對外開放正加速推進。證監(jiān)會5月4日就《外商投資期貨公司管理辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）向社會公開征求意見。有業(yè)內人士表示，在期貨品種國際化的同時出臺《辦法》，明確外商投資期貨公司的設立條件和程序，將進一步擴大期貨行業(yè)整體對外開放，加快高質量期貨市場建設，為有序引入優(yōu)質境外金融機構投資期貨公司，提升我國期貨業(yè)服務實體經濟能力和國際競爭力創(chuàng)造條件。

《辦法》共19條，主要包含明確適用范圍、細化股東資質條件、規(guī)范間接持股、明確高級管理人員履職規(guī)定、規(guī)范文本語言、加強信息技術監(jiān)管等方面的內容。

《辦法》明確，直接持有期貨公司5%以上股權的境外股東，除應符合《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第七條和第九條規(guī)定的條件外，還應具備下列條件：持續(xù)經營5年以上的金融機構，近3年未受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構或者行政、司法機關的重大處罰；管理層具有良好的專業(yè)素質和管理能力；具有健全的內部控制制度和風險管理體系；具有良好的國際聲譽和經營業(yè)績，近3年業(yè)務規(guī)模、收入、利潤居于國際前列，近3年長期信用均保持在高水平；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。有關聯(lián)關系的多個境外股東合計持有期貨公司5%以上股權的，每個股東均應具備上述條件。

《辦法》規(guī)定，外商投資期貨公司的高級管理人員須在境內實地履職。外商投資期貨公司任用具有中國國籍的高級管理人員數量不得低于高級管理人員總數的三分之一。

《辦法》規(guī)定，外商投資期貨公司交易、結算、風險控制等信息系統(tǒng)的核心服務器以及記錄、存儲客戶信息的數據設備，應當設置在中國（港澳臺地區(qū)除外）境內。

在間接持股方面，《辦法》規(guī)定，境外投資者通過投資關系、協(xié)議或其他安排，實際控制期貨公司5%以上股權的，應轉為直接持股。同時，考慮到近半數期貨公司為證券公司子公司的現(xiàn)狀，以及未來期貨公司境內上市后外資可通過 QFII、互聯(lián)互通等方式投資期貨公司股權的情況，《辦法》對“通過境內證券公司間接持有期貨公司股權及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形”予以豁免。

證監(jiān)會在《辦法》起草背景說明中表示，2017年中美元首北京會晤后，中方承諾允許外資控股期貨公司。中方決定將單個或多個外國投資者直接或間接投資期貨公司的投資比例限制放寬至51%，上述措施實施三年后，投資比例不受限制。

“有序引入境外優(yōu)質金融機構投資我國期貨公司，有利于提升我國期貨行業(yè)綜合服務能力。在原油、 鐵礦 石等期貨品種國際化的同時，給境外投資者提供優(yōu)質服務，促進境外投資者參與我國期貨市場交易，增強我國期貨市場價格影響力。” 北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越對期貨日報記者表示。

中國農業(yè)大學金融學教授常清認為，期貨市場的發(fā)展，始終是國家改革開放的重要組成部分。隨著中國經濟日益國際化，期貨市場的對外開放也要加速，為亞洲時區(qū)的發(fā)展中國家相關企業(yè)提供定價、風險管理等服務，使我國期貨市場逐漸成為亞洲時區(qū)的定價中心。

對于外資進入對我國期貨行業(yè)可能產生的影響，北京一家期貨公司高管認為，近年來我國期貨行業(yè)進入創(chuàng)新發(fā)展新階段，傳統(tǒng)業(yè)務市場份額相對穩(wěn)定，創(chuàng)新業(yè)務在監(jiān)管指導下摸索前行。從行業(yè)格局來看，外資進入短期會加劇行業(yè)人才競爭，對市場份額的影響可能需要一段時間才會顯現(xiàn)。

胡俞越認為，未來外資控股期貨公司參與行業(yè)競爭，將提升整個期貨行業(yè)的效率和綜合服務質量。當前，境內期貨公司應找準定位，構筑核心競爭力，不斷提升管理水平和專業(yè)能力，在日后更激烈的競爭中謀得先機。     

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。