鐵礦石期貨對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”

近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布鐵礦石期貨將于2018年5月4日正式實(shí)施引入境外交易者業(yè)務(wù)，這標(biāo)志著鐵礦石期貨對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”。也意味著國(guó)外礦山等機(jī)構(gòu)客戶可以直接參與中國(guó)商品期貨市場(chǎng)。

上證報(bào)記者從各方了解到，目前鐵礦石期貨國(guó)際化相關(guān)業(yè)務(wù)推進(jìn)順利，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作較為充分，市場(chǎng)各方熱盼鐵礦石期貨國(guó)際化順利起航。

國(guó)際化相關(guān)業(yè)務(wù)推進(jìn)順利

記者在采訪中獲悉，對(duì)于即將落地的鐵礦石期貨國(guó)際化，期貨公司、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)客戶等各方正在抓緊時(shí)間推進(jìn)最后的籌備工作，搶占國(guó)際化業(yè)務(wù)發(fā)展先機(jī)。

大商所相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，目前鐵礦石期貨國(guó)際化準(zhǔn)備工作進(jìn)展順利。國(guó)際化相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則已于3月27日對(duì)外公布，國(guó)內(nèi)進(jìn)行鐵礦石期貨國(guó)際化的相關(guān)配套政策、辦法也基本完備。

為便利境外交易者參與，大商所制定、修訂了鐵礦石期貨引入境外交易者相關(guān)的10余部規(guī)則。在鐵礦石期貨原有合約和基礎(chǔ)制度、核心技術(shù)系統(tǒng)、核心清算和風(fēng)控模式不變的基礎(chǔ)上，境外交易者通過(guò)境內(nèi)期貨公司會(huì)員和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)委托方式參與，采取人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。境外資金使用參照特定品種方式管理。交易所將通過(guò)保稅交割制度解決境外交易者實(shí)物交割問(wèn)題。

上述負(fù)責(zé)人表示，技術(shù)系統(tǒng)方面，交易所端技術(shù)系統(tǒng)已全面支持國(guó)際化業(yè)務(wù)，3月底會(huì)員和存管銀行全部完成換匯系統(tǒng)升級(jí)，相關(guān)系統(tǒng)平臺(tái)通過(guò)了2輪全市場(chǎng)聯(lián)合測(cè)試，過(guò)程順利，業(yè)務(wù)驗(yàn)證無(wú)誤。

開(kāi)戶方面，自3月27日發(fā)布鐵礦石期貨國(guó)際化業(yè)務(wù)規(guī)則起，截至4月13日，通過(guò)鐵礦石期貨交易者適當(dāng)性測(cè)試超過(guò)700次，已有11家境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在大商所完成備案。此外，大商所已公布10家外幣存管銀行。

目前，除了期貨公司外，鋼廠、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶對(duì)于鐵礦石期貨國(guó)際化均熱盼已久。新湖期貨國(guó)際部王威杰對(duì)記者表示，由于鐵礦石期貨國(guó)際化實(shí)施的時(shí)間較預(yù)期來(lái)得快，一些境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、交易商、經(jīng)紀(jì)商正在積極推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，希望盡早參與進(jìn)來(lái)。

“在鐵礦石期貨國(guó)際化后，期貨價(jià)格將更具代表性，市場(chǎng)功能更好發(fā)揮。鋼鐵企業(yè)都在積極備戰(zhàn)，后期我們?cè)诤Ｍ獾淖庸疽矔?huì)參與。”南鋼聯(lián)國(guó)貿(mào)公司總經(jīng)理陸兆勇對(duì)記者如是表示。

大商所總經(jīng)理王鳳海也表示，目前，境外礦山、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶均表達(dá)了參與鐵礦石期貨的興趣，他們普遍看好中國(guó)期貨市場(chǎng)較好的市場(chǎng)規(guī)模和流動(dòng)性。相信隨著鐵礦石期貨國(guó)際化業(yè)務(wù)的持續(xù)運(yùn)行，更多境外產(chǎn)業(yè)客戶將會(huì)持續(xù)參與我國(guó)鐵礦石期貨交易。

推動(dòng)形成全球公認(rèn)的期貨價(jià)格

中國(guó)目前是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)和消費(fèi)國(guó)，2017年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量10.75億噸，創(chuàng)下歷史新高。但與我國(guó)鐵礦石貿(mào)易量不相符的是，我國(guó)鋼鐵企業(yè)在鐵礦石貿(mào)易定價(jià)中處于被動(dòng)低位。

湖南華菱鋼鐵集團(tuán)董事長(zhǎng)曹志強(qiáng)表示，價(jià)格指數(shù)近年來(lái)進(jìn)入鐵礦石市場(chǎng)并成為市場(chǎng)貿(mào)易定價(jià)主導(dǎo)。不過(guò)，其價(jià)格制定過(guò)程有待于進(jìn)一步公開(kāi)和透明，面對(duì)價(jià)格指數(shù)“快漲慢跌”的現(xiàn)象，我國(guó)鋼廠往往也只能被迫接受。

“目前市場(chǎng)亟需改變以往定價(jià)模式，推進(jìn)混合指數(shù)定價(jià)。中國(guó)鐵礦石期貨引入境外交易者后，可以推動(dòng)市場(chǎng)以鐵礦石期貨合約月度成交均價(jià)作為鐵礦石國(guó)際貿(mào)易月度定價(jià)依據(jù)，逐漸完善鐵礦石定價(jià)體系。”曹志強(qiáng)說(shuō)。

王鳳海則表示，通過(guò)引入境外交易者，尤其是國(guó)際礦山等產(chǎn)業(yè)客戶，中國(guó)鐵礦石期貨的交易者結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步完善，鐵礦石期貨價(jià)格將真正成為全球參與者共同交易產(chǎn)生的、具有國(guó)際影響力的價(jià)格，將能更準(zhǔn)確反映宏觀經(jīng)濟(jì)和全球鐵礦石貿(mào)易的供需變化，為鐵礦石國(guó)際貿(mào)易采取國(guó)際大宗商品通用的基差貿(mào)易模式提供公開(kāi)、透明和完善的定價(jià)基準(zhǔn)，更好服務(wù)全球企業(yè)客戶和全球鐵礦石貿(mào)易。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。