上半年空調(diào)市場(chǎng)總結(jié)：“政策紅利、價(jià)格激戰(zhàn)、高溫助力”三把火點(diǎn)燃消費(fèi)需求

2025年上半年，中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)在多重因素的共同作用下，交出了一份穩(wěn)健增長(zhǎng)的答卷。一方面，國(guó)家層面延續(xù)并優(yōu)化的“以舊換新”等補(bǔ)貼政策，有效激發(fā)了消費(fèi)潛力，為市場(chǎng)注入強(qiáng)心劑；另一方面，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)持續(xù)深化，激烈的價(jià)格策略在刺激銷量的同時(shí)，也重塑著市場(chǎng)格局；加之入夏后全國(guó)多地遭遇持續(xù)高溫天氣，剛性需求得到集中釋放，為市場(chǎng)增長(zhǎng)提供了有力支撐。在這“政策驅(qū)動(dòng)、價(jià)格拉動(dòng)、需求托舉”的三重奏下，上半年空調(diào)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)出量額齊升的積極態(tài)勢(shì)。

產(chǎn)銷大盤：內(nèi)需強(qiáng)勁拉動(dòng)，二季度產(chǎn)銷增速創(chuàng)新高，關(guān)稅壁壘致出口增速下滑

從內(nèi)銷市場(chǎng)來(lái)看，2025年一季度中國(guó)空調(diào)內(nèi)銷出貨量同比微增2.8%，零售表現(xiàn)相對(duì)平淡。進(jìn)入二季度，內(nèi)銷市場(chǎng)顯著提速，出貨量達(dá)到3849.7萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.4%，其中6月增速更是高達(dá)25.1%。這一增長(zhǎng)主要得益于兩方面因素：其一，自4月起多地國(guó)家補(bǔ)貼政策資金陸續(xù)到位；其二，廠商積極的價(jià)格策略刺激了市場(chǎng)，多款產(chǎn)品底價(jià)提前露出、價(jià)同618。廠商普遍對(duì)618大促節(jié)點(diǎn)寄予厚望，大幅增加了排產(chǎn)量。

然而，6月初國(guó)家補(bǔ)貼政策因超補(bǔ)提前剎車，導(dǎo)致終端銷售不及預(yù)期。截至6月底，渠道及工廠前期為促銷備貨較多，庫(kù)存水平顯著承壓。其中工廠庫(kù)存2232萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)2.8%，渠道庫(kù)存3181萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)5.1%。直至7月，全國(guó)出現(xiàn)大面積持續(xù)高溫天氣，刺激剛性需求釋放，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨現(xiàn)象，一定程度上紓解了庫(kù)存壓力，也為新冷年開盤奠定了有利基礎(chǔ)。

從出口市場(chǎng)看，上半年中國(guó)空調(diào)出口量同比增長(zhǎng)4.7%，月度走勢(shì)呈現(xiàn)前高后低態(tài)勢(shì)。核心原因在于海外補(bǔ)庫(kù)存周期結(jié)束及關(guān)稅貿(mào)易壁壘影響加劇，5月及6月出口量同比分別下滑17%和18%。相比之下，2024年上半年的高增長(zhǎng)則主要源于海外需求強(qiáng)勁，疊加行業(yè)處于補(bǔ)庫(kù)存周期。

行業(yè)大盤：二季度以來(lái)在國(guó)補(bǔ)疊加大促拉動(dòng)下市場(chǎng)重新煥發(fā)活力

受二季度零售市場(chǎng)拉動(dòng)，尤其是4-5月促銷節(jié)奏提前帶火市場(chǎng)，2025年上半年整體市場(chǎng)表現(xiàn)良好。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，上半年中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)銷量為3845萬(wàn)臺(tái)，銷額規(guī)模達(dá)1263億元，均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。其中二季度零售量同比增長(zhǎng)23.1%，零售額同比增長(zhǎng)19.6%。

分階段看，由于線下渠道在2024年四季度率先跑通國(guó)補(bǔ)流程，帶動(dòng)了銷售的高速增長(zhǎng)。然而，進(jìn)入2025年第一季度，由于前期需求提前透支、補(bǔ)貼暫停以及空調(diào)市場(chǎng)進(jìn)入淡季等因素，市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)平淡。到了第二季度，隨著資金到位且每位用戶最多可補(bǔ)三臺(tái)空調(diào)，加速需求釋放，其中5月的增速最為顯著，線上銷額同比沖高至42%。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：線上價(jià)格戰(zhàn)慘烈，中端機(jī)型份額收縮，不同匹數(shù)均價(jià)回落至國(guó)補(bǔ)前

價(jià)格端看，上半年廠商價(jià)格戰(zhàn)激烈，行業(yè)均價(jià)明顯下探，中高端需求承壓。其中線上戰(zhàn)場(chǎng)尤為慘烈，2.2K以下價(jià)格段銷額份額較2024年提升6.3個(gè)百分點(diǎn)至35.2%，2.2-3K中端價(jià)格帶份額快速收窄。細(xì)分市場(chǎng)各匹數(shù)柜掛產(chǎn)品均價(jià)較2024Q4普降，主銷爆款1.5P掛機(jī)線上均價(jià)由24Q4的2536元驟降至25Q2的2101元，跌幅達(dá)17.2%。

渠道特征：新興渠道領(lǐng)漲，大店場(chǎng)景升級(jí)利好線下，東北地區(qū)受高溫影響銷額高增

根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，線上渠道中，以抖音為代表的新興電商增速亮眼，同比激增92.5%。線下渠道中，大連鎖維持著相對(duì)較高的均價(jià)和同比增速。以線下大連鎖賣場(chǎng)和TOP商場(chǎng)為代表的傳統(tǒng)線下零售渠道正在不斷更迭經(jīng)營(yíng)思路，通過(guò)場(chǎng)景化升級(jí)與家電家居一體化服務(wù)優(yōu)化大店體驗(yàn)，鞏固護(hù)城河。

分地區(qū)看，7月大面積高溫天氣顯著提振北方市場(chǎng)，東北地區(qū)銷額同比大漲378.4%，領(lǐng)跑全國(guó)，華北緊隨其后，部分城市甚至出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨。

品牌格局：品牌價(jià)格內(nèi)卷嚴(yán)重，頭部品牌收獲最大份額增量

從品牌格局的角度來(lái)看，去年四季度品牌高度集中化的趨勢(shì)有所回調(diào)。腰部品牌紛紛卷入價(jià)格戰(zhàn)，TOP4-5品牌以價(jià)換量，線上份額較去年下半年提升2.8個(gè)百分點(diǎn)至15.4%。同時(shí)，TOP品牌均價(jià)普遍回調(diào)，其中均價(jià)下滑斜率最大的是TOP6-8的長(zhǎng)尾品牌，均價(jià)由2024年下半年的2600元下滑至2025年上半年的2029元，下滑幅度達(dá)到22%，但市場(chǎng)份額提升并不明顯。

產(chǎn)品趨勢(shì)：綠色、健康、節(jié)能、高效

2025年上半年，空調(diào)市場(chǎng)在綠色、健康、節(jié)能、高效趨勢(shì)下，呈現(xiàn)政策驅(qū)動(dòng)消費(fèi)的活躍態(tài)勢(shì)。政策層面，國(guó)補(bǔ)對(duì)于能效標(biāo)準(zhǔn)的限制，加速企業(yè)技術(shù)升級(jí)，具體表現(xiàn)為AI節(jié)能、產(chǎn)品APF大幅提升等；政策的有效刺激，同時(shí)推動(dòng)著未來(lái)能效標(biāo)準(zhǔn)的升級(jí)與制定進(jìn)程；具體來(lái)講：

能效端：國(guó)補(bǔ)+新能效標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)2025年上半年一級(jí)能效機(jī)型銷額占比線上高達(dá)98%，線下達(dá)95%以上，節(jié)能能效機(jī)型的價(jià)格下探，同時(shí)刺激著消費(fèi)端的增長(zhǎng)；從產(chǎn)品來(lái)看，企業(yè)的省電機(jī)型銷額線上占比大幅提升，線上省電系列機(jī)型銷額均已超過(guò)80%，成為企業(yè)主推系列，同時(shí)省電機(jī)型的均價(jià)逐年下降，線上柜機(jī)均價(jià)降幅最大，線下柜機(jī)價(jià)格較為穩(wěn)定。

健康端：生活品質(zhì)不斷提升，健康需求激增的當(dāng)下，搭載新風(fēng)、除菌功能的機(jī)型逐漸成為線下市場(chǎng)旗艦產(chǎn)品，同時(shí)制氧、除醛、洗空氣等專業(yè)健康風(fēng)空調(diào)正在市場(chǎng)嶄露頭角，線下渠道新風(fēng)空調(diào)柜掛機(jī)滲透率近10%；新風(fēng)空調(diào)在市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健，線下感知度更強(qiáng)；價(jià)格層面來(lái)說(shuō)，在經(jīng)歷了上一輪的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)后，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)逐漸回歸價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)，在上半年行業(yè)價(jià)格下探的背景下，新風(fēng)線上均價(jià)反彈增長(zhǎng)，線上1.5P新風(fēng)掛機(jī)均價(jià)同比增幅3.4%，線上3P柜機(jī)均價(jià)同比增幅1.9%，新風(fēng)空調(diào)線上整體均價(jià)增幅7.8%。

總結(jié)：理性破局，價(jià)值制勝

綜上所述，2025年上半年中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)在政策余溫、激烈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)與高溫天氣的疊加效應(yīng)下，雖實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長(zhǎng)，但已為下半年的發(fā)展埋下隱憂。在高基數(shù)（去年強(qiáng)政策刺激）與上半年價(jià)格戰(zhàn)透支需求的雙重?cái)D壓下，預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)下滑約5.6%。建議企業(yè)回歸價(jià)值本源：將競(jìng)爭(zhēng)重心從價(jià)格轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力（高能效、智能化、健康舒適）與服務(wù)提升。倡導(dǎo)理性競(jìng)合：摒棄短期惡性價(jià)格戰(zhàn)，共同維護(hù)市場(chǎng)秩序，轉(zhuǎn)向以創(chuàng)新和用戶體驗(yàn)為核心的良性競(jìng)爭(zhēng)。下半場(chǎng)的壓力是行業(yè)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的契機(jī)。唯有堅(jiān)守價(jià)值，理性前行，中國(guó)空調(diào)產(chǎn)業(yè)方能夯實(shí)根基，共迎長(zhǎng)遠(yuǎn)繁榮。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。