9月15日本周鋼材市場概覽

本周國內(nèi)鋼材市場價(jià)格震蕩趨弱。在本周初，北方鋼坯價(jià)格周末期間的下跌造成周初過來多數(shù)品種紛紛看空，當(dāng)日報(bào)價(jià)出現(xiàn)不同程度的下調(diào)，雖然隨后再度緩慢回升，但并未給市場帶來較強(qiáng)的信心支撐。而本周電子盤整體處于一個(gè)弱勢震蕩的狀態(tài)，對于市場也難以起到提振作用，不過近期環(huán)保方面再度發(fā)力，對于部分區(qū)域鋼材價(jià)格起到一定的利好影響。具體情況如下：

國際方面：從下周開始，美聯(lián)儲將出售其在金融危機(jī)期間積累的約3.7萬億美元債券和抵押貸款證券，這將成為美聯(lián)儲貨幣政策的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。美聯(lián)儲將在9月19日-20日召開為期兩天的會議。外界普遍預(yù)計(jì)，在此次會議結(jié)束時(shí)，美聯(lián)儲將宣布10月開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃。美聯(lián)儲主席耶倫(JanetYellen)隨后將召開新聞發(fā)布會，對這一決定做出解釋。野村證券的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞歷山大(LewisAlexander)表示:“對于美聯(lián)儲來說，這將是歷史性的一天。”長期以來，美聯(lián)儲一直在考慮縮表，只是不確定何時(shí)會到來以及最終的結(jié)果。

國內(nèi)方面：9月14日，環(huán)保部對外宣布，未來三天京津冀大部地區(qū)以良至輕度污染為主。自9月15日起，將開展京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染治理攻堅(jiān)行動巡查，相關(guān)大氣污染防治監(jiān)督檢查工作正在有序開展。此前一天，環(huán)保部在北京舉辦培訓(xùn)班，部署京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動巡查工作。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道獲悉，環(huán)保部派駐巡查的時(shí)間為2017年9月15日至2018年1月4日。京津冀及周邊地區(qū)28個(gè)城市均派駐巡查工作小組，共102個(gè)。其中北京、天津各安排了兩個(gè)巡查工作組。

15日國內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)154.6點(diǎn)，較上一交易下跌0.28%。螺紋指數(shù)167.18點(diǎn)，較上一交易日下跌0.33%；熱卷指數(shù)152.23，較上一交易日下跌0.34%；中厚板指數(shù)153.29點(diǎn)，較上一交易日下跌0.18%；冷板指數(shù)110.97點(diǎn)，較上一交易日下跌0.54%。

建材：本周國內(nèi)市場建筑鋼材價(jià)格小幅松動。截止本周五，全國24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為4246元/噸，較9月8日下跌39元/噸；全國24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價(jià)格為4475元/噸，較9月8日下跌21元/噸。分區(qū)域來看，華南、華東、西北、東北地區(qū)跌幅較為明顯，西南地區(qū)漲跌互現(xiàn)，而華北地區(qū)受環(huán)保支撐價(jià)格較為堅(jiān)挺。具體來看，本周國內(nèi)螺紋鋼整體偏弱運(yùn)行，尤其后半周在期螺大幅下挫影響下，市場情緒轉(zhuǎn)向弱勢，同時(shí)下游采購觀望明顯，現(xiàn)貨整體跌幅有所擴(kuò)大。對下周而言，筆者預(yù)計(jì)下周國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或延續(xù)偏弱震蕩運(yùn)行態(tài)勢。具體來看，1、本周市場、鋼廠庫存延續(xù)增加態(tài)勢，其中西南、華南等高價(jià)地區(qū)庫存增幅較明顯；2、本周鋼廠產(chǎn)量小幅回升，目前鋼廠利潤豐厚，整體產(chǎn)量維持高位水平；3、近期需求表現(xiàn)不及預(yù)期，尤其是高位資源成交不暢。但也有商家反饋近期鋼廠持續(xù)挺價(jià)，實(shí)際到貨成交居高難下，目前已面臨較大虧損，繼續(xù)下跌意愿不強(qiáng)。綜合來看，筆者預(yù)計(jì)下周國內(nèi)建材價(jià)格或偏弱震蕩運(yùn)行，區(qū)域間或仍有分化表現(xiàn)。

熱軋板卷：本周國內(nèi)熱軋板卷市場價(jià)格震蕩下跌。全國24個(gè)主要市場3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為4331元/噸，較上周下跌14元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為4273元/噸，較上周下跌17元/噸。

華東市場方面：本周上海熱軋板卷市場價(jià)格震蕩下行，市場成交整體一般。本周在期貨市場震蕩下行的影響下，市場信心有所動搖，商家報(bào)價(jià)逐漸走低。目前市場需求整體偏弱，成交逐漸有些萎縮，不過商家表示庫存相對不高，加上成本的因素，因此也不愿過低銷售。庫存方面：14日上海板材倉庫同口徑熱軋34.32萬噸，減0.18萬噸。另14日本網(wǎng)所盤上海全體倉庫熱軋47.23萬噸，增1.32萬噸。短期內(nèi)市場處于震蕩運(yùn)行的格局，供需基本維持弱平衡，價(jià)格上下空間有限。截至發(fā)稿，1500mm普碳鋼卷報(bào)價(jià)4140-4160元/噸，1800mm寬卷報(bào)價(jià)在4280-4300元/噸。低合金1500mm主流報(bào)價(jià)4350-4380元/噸，1800mm低合金報(bào)價(jià)4430-4450元/噸。綜合預(yù)計(jì)，下周上海市場熱軋價(jià)格震蕩偏弱。

華南市場方面：本周廣州市場熱卷價(jià)格震蕩盤整為主；截止目前，主導(dǎo)鋼廠4.75mm以上普卷價(jià)格在4310-4340元/噸，低位4300元/噸，較上周相對持平；2.75mm卷價(jià)格依然在4400元/噸之間，較上周弱勢持穩(wěn)。市場方面，前期市場價(jià)格小幅拉漲，后半期隨著期貨下調(diào)，市場價(jià)格開始略微走低，部分暢銷緊缺規(guī)格較為堅(jiān)挺，但是由于市場需求及其疲軟，價(jià)格最終還是盤整為主。庫存方面，本周整體到貨較上周小幅下降，個(gè)別貿(mào)易商庫存繼續(xù)減少，隨著價(jià)格盤整部分商家觀望意識顯現(xiàn)，由于資源有限，暫無低價(jià)出售的意愿。另外北方鋼廠對本地?zé)峋硗斗帕坑邢?，本周市場到貨不多，主要集中?a href="http://www.huayehang.cn/factory/liangang/" target="_blank">漣鋼、柳鋼、燕鋼，整體庫存繼續(xù)增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周樂從熱軋板卷庫存為40萬噸，較上周減少1.2萬噸。對于短期市場，多跟隨期貨震蕩運(yùn)行，如有利好本地市場價(jià)格仍有繼續(xù)走強(qiáng)的空間。

華北市場方面：本周京津冀熱卷市場繼續(xù)保持先揚(yáng)后抑的震蕩走勢，累計(jì)漲幅來看，較上周五所有市場仍是處于下跌態(tài)勢，跌幅在40-70元/噸不等。周初，在期貨大幅下挫加上鋼坯周末大跌70元/噸的影響下，市場心態(tài)不穩(wěn)，不過由于周五跌幅較大，因此周初開盤市場跌勢相對較緩。周中，寶鋼、武鋼、鞍鋼等鋼廠出臺10月份板材價(jià)格政策，熱卷均上漲200元/噸，在一定程度上給商家心態(tài)上的支撐，加之熱卷期貨上漲，現(xiàn)貨市場跟漲，不過隨著期貨的跳水，漲幅回落。周末市場繼續(xù)弱勢運(yùn)行，價(jià)格以10-20元/噸下降。以天津?yàn)槔?，今?500mm熱軋板卷包鋼資源主流價(jià)格在4150元/噸，較上周降40元/噸，而本周最高價(jià)格在4230元/噸左右。成交方面來看，本周市場震蕩盤整，終端及貿(mào)易商采購較為理性，市場整體成交量變化不大，低價(jià)貿(mào)易商補(bǔ)貨較多，終端客戶仍然按需采購。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，本周各交易日交易量周初期基本在5000-6000多噸的水，個(gè)別時(shí)間接近7000噸。本周鋼廠資源有部分到貨，大部分地區(qū)庫存有所上升，但市場庫存仍然處于較低水平。生產(chǎn)方面，據(jù)跟蹤的16家熱軋板卷生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)24條產(chǎn)線實(shí)際開工條數(shù)24條，整體開工率為100%，較上周上升；實(shí)際生產(chǎn)量135.98萬噸，較上周上升2.04萬噸；產(chǎn)能利用率96.45%，較上周上升1.44％。預(yù)計(jì)下周天津市場會繼續(xù)保持弱勢運(yùn)行的走勢。

中板：本周國內(nèi)中板市場價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中蘭州漲幅最大，上漲100元/噸，昆明跌幅最大，下跌100元/噸。截止本周五收盤，從全國23個(gè)城市平均價(jià)格來看，8mm普板價(jià)格為4475元/噸，與9月8日相比下跌24元/噸；20mm普板平均價(jià)格為4180元/噸，與9月8日相比下跌24元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為4323元/噸，與9月8日相比下跌24元/噸。庫存方面:本周全國中板庫存總量為105.30萬噸，較上期增加1.71萬噸。從城市來看，庫存明顯增加的城市常熟增加1.26萬噸。從區(qū)域來看，華東、西南和東北地區(qū)分別增加2.67萬噸、0.32萬噸和0.30萬噸，華中、華南、華北和西北地區(qū)分別減少0.23萬噸、0.20萬噸、0.30萬噸和0.85萬噸。鋼廠層面：本期監(jiān)測的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線實(shí)際開工條數(shù)54條，11條產(chǎn)線停產(chǎn)，整體開工率為83.08%，較上期持平。本期鋼廠廠內(nèi)庫存為65.70萬噸，較上期增0.17萬噸，增幅0.26%。本周國內(nèi)中厚板品種強(qiáng)勢上漲的走勢結(jié)束，市場整體歸于盤整區(qū)間。基本面數(shù)據(jù)看多空因素交織，其中社會庫存數(shù)據(jù)持續(xù)呈現(xiàn)增加趨勢，加之價(jià)格前期上漲也透支了部分的下游需求，短期需求端發(fā)力的可能性較小。供給端目前依然處于相對緊平衡狀態(tài)，特別是部分區(qū)域環(huán)保的影響產(chǎn)出會存在階段性的減少。后續(xù)市場諸如圍繞冬季供暖季限產(chǎn)依舊環(huán)保限產(chǎn)等概念炒作的可能性依舊存在，但目前看階段性市場短期乏力的跡象有所顯現(xiàn)，價(jià)格預(yù)計(jì)弱勢下調(diào)尋找短期支撐位為主。

冷軋：本周全國冷軋弱勢下行，市場成交表現(xiàn)一般。價(jià)格方面：截止發(fā)稿，，1.0mm冷軋平均價(jià)為4745元/噸，較上周下調(diào)18元/噸。現(xiàn)主要市場價(jià)格如下：天津市場1.0mm鞍鋼天鐵冷卷報(bào)價(jià)4790元/噸，較上周下調(diào)38元/噸；上海市場1.0mm武鋼冷卷報(bào)價(jià)4670元/噸，較上周持平；廣州1.0mm鞍鋼冷卷報(bào)價(jià)4740元/噸，較上周下調(diào)140元/噸。鋼廠調(diào)研方面：據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在29家冷軋生產(chǎn)企業(yè)（共計(jì)47條冷軋產(chǎn)線）中，共有4條產(chǎn)線停產(chǎn)，15條產(chǎn)線不飽和生產(chǎn)，整體開工率為91.49%；產(chǎn)能利用率為83.53%，較上周下降0.12%；周產(chǎn)量為84.55萬噸，較上周減少0.12萬噸；鋼廠庫存量為44.96萬噸，較上周減少1.98萬噸。庫存方面：14日本網(wǎng)監(jiān)測23個(gè)城市庫存，本周冷軋庫存110.77萬噸，較上周增加0.27萬噸，較上月增加1.93萬噸，同比減5.79萬噸。商家心態(tài)方面：從8月份至今，冷軋一直維持震蕩的行情，反復(fù)的漲跌使得商家對于下半年整體看好的心態(tài)開始出現(xiàn)變化，尤其體現(xiàn)在每次震蕩下行的行情，市場的低價(jià)資源數(shù)量有所增多；另悉，鑒于后期資源的高成本，雖然本周在期貨的趨勢下，現(xiàn)貨價(jià)格走弱，但整體表現(xiàn)為陰跌的節(jié)奏，每日下調(diào)幅度較??；華南市場由于上次本鋼事件的暴漲幅度較大，因此本周回調(diào)幅度亦明顯。綜合而言，本周全國冷軋弱勢運(yùn)行，商家出貨為主，預(yù)計(jì)下周冷軋繼續(xù)震蕩調(diào)整。

型鋼：本周全國型鋼市場價(jià)格盤整趨強(qiáng)。首先由于上周末鋼坯價(jià)格大幅回落，導(dǎo)致周初到來市場看空心態(tài)有所增加，報(bào)價(jià)方面也開始出現(xiàn)大面積松動。然而隨著周中鋼坯價(jià)格回暖以及期貨方面的持續(xù)偏弱震蕩，再度使得現(xiàn)貨市場陷入觀望狀態(tài)。隨后唐山豐潤區(qū)調(diào)坯軋材企業(yè)全部停產(chǎn)消息打破市場觀望格局，多數(shù)區(qū)域報(bào)價(jià)開始試探性上調(diào)，其中以北方區(qū)域價(jià)格漲幅最高。然而臨近周末，鋼坯價(jià)格再度回落，不過迫于目前市場整體資源較低以及貿(mào)易商受震蕩行情困擾深感乏力，現(xiàn)貨價(jià)格并未有較為明顯的回落。截止本周五收盤，全國14個(gè)主要市場平均價(jià)格情況：200*100H型鋼全國均價(jià)4191元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲23元/噸；300*300H型鋼全國均價(jià)4268元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲25元/噸；400*200H型鋼4237元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲19元/噸；588*300H型鋼4272元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲20元/噸；5＃角鋼4487元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲36元/噸；16＃槽鋼為4468元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲50元/噸；25＃工字鋼為4498元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲40元/噸。從目前形式來看，唐山豐潤區(qū)域停產(chǎn)影響的力度并沒有達(dá)到預(yù)期中的效果，現(xiàn)貨市場價(jià)格的調(diào)控依舊根據(jù)當(dāng)日市場成交情況而不斷改變，而對于現(xiàn)貨方面來說，上游生產(chǎn)企業(yè)在短期內(nèi)并未大幅度放松對于市場的挺價(jià)態(tài)度，加之現(xiàn)貨庫存較低等因素影響，使得現(xiàn)貨價(jià)格存在一定的支撐。因此綜合來看，一方面短期內(nèi)市場仍需觀望生產(chǎn)企業(yè)動向，另一方面則需要在節(jié)前適當(dāng)性清理手中部分高價(jià)資源，降低需求不佳以及后續(xù)價(jià)格可能回落的風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為下周國內(nèi)型鋼市場價(jià)格或以弱勢震蕩為主。

綜合來看，本周國內(nèi)鋼材市場價(jià)格震蕩趨弱。就本周整體形勢而言，目前現(xiàn)貨堪堪處于回調(diào)整理的階段，但由上游生產(chǎn)企業(yè)受環(huán)保檢查影響不愿放棄對市場利潤空間的把控，因此導(dǎo)致目前大部分品種成本依舊較高，迫于成交乏力以及期貨方面的震蕩走弱而有所調(diào)整。那么短期來看，當(dāng)前市場依舊存在庫存及成本的支撐，但這種支撐力度不足以與需求方面對沖，因此在下周國內(nèi)鋼材市場價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)處于弱勢震蕩整理的狀態(tài)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。