鋼廠爆炸引爆黑色系 又要割韭菜？

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9月1日，本鋼發(fā)生爆炸事故，有消息稱，今9月2日，河北又見一起鋼廠爆炸，鋼材期貨市場多頭狂歡，螺紋鋼、熱卷期貨價格雙雙創(chuàng)出四年多來新高！

9月1日晚間夜盤期貨市場繼續(xù)上行，市場情緒亢奮。8月以來，在一系列政策利好帶動下，鋼材期貨表現(xiàn)搶眼，此番再度走強行情能持續(xù)多久成為關(guān)注焦點。

鋼材期貨夜盤飆升

周五夜盤，鋼材期貨延續(xù)白天走勢，領(lǐng)漲商品市場。熱卷期貨主力1801合約收報4367元/噸，與前日結(jié)算價相比漲幅高達5.25%；螺紋期貨1801合約漲幅也達到3.88%。兩大期貨品種均創(chuàng)出2013年2月以來新高。

從周五收盤持倉情況看，資金對于相關(guān)品種仍非常關(guān)注：

創(chuàng)新高背后有隱憂

談到鋼材期貨近期走勢，高級研究員上周指出：“期貨本周是先跌后漲，上半周現(xiàn)貨成交持續(xù)低迷，價格大跌影響了期貨走勢，下半周一系列利好涌現(xiàn)，包括8月制造業(yè)及鋼鐵業(yè)PMI超預(yù)期回升，環(huán)保部網(wǎng)站一口氣掛出了《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》的4個配套方案，本鋼4747立方米高爐發(fā)生爆炸事故，引發(fā)市場對于環(huán)保加碼及安全檢查升級預(yù)期進一步增強，多頭資金大幅涌入拉漲期貨，并帶動現(xiàn)貨價格止跌轉(zhuǎn)漲?！?/p>

永安期貨研究院副院長朱世偉認為，近幾日價格連續(xù)上漲主要來自于情緒和預(yù)期?！邦A(yù)期是兩方面，一個是昨天本鋼爆炸事件引發(fā)了鋼廠檢修預(yù)期，這樣會造成供應(yīng)收縮；另一個是供給側(cè)力度預(yù)期也很強，后面”2+26“、”19大“都有影響。”

不過他還特別提醒，現(xiàn)在市場忽略了需求端的變化：一是庫存的緩慢上升；二是環(huán)保督查對消費的影響。這兩天可以看到伴隨價格上漲，成交并沒有出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，目前看上漲缺乏比較強的內(nèi)生動力?！皬钠谪浭袌隹?，螺紋還沒有升水，卷板已經(jīng)升水了?，F(xiàn)在我們要看看周末現(xiàn)貨跟進的程度如何，如果現(xiàn)貨跟進的比較好，那么期貨價格可能還有進一步上沖；如果現(xiàn)貨跟進乏力的話，那么期貨往上走的空間是很有限的?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，最新螺紋鋼社會庫存為448.93萬噸，周升11.06萬噸，同比升18.97萬噸。其中華東地區(qū)增加最為明顯，其他地區(qū)以小幅波動為主。全國螺紋鋼廠廠內(nèi)庫存232.67萬噸，周升4.95萬噸。整體社會和鋼廠庫存出現(xiàn)一定程度的累積，但仍處于低位，供需矛盾激化并不明顯。

相關(guān)部門已多次出手降溫

對于8月來的鋼價上漲，實際上相關(guān)部門此前已出手進行過多次降溫。

8月10日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(中鋼協(xié))就已發(fā)文表態(tài)“堅定不移維護鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運行”，文中點名批評部分機構(gòu)對于政策的過度解讀和市場炒作。8月9日，中鋼協(xié)邀請部分鋼鐵企業(yè)、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商及信息咨詢公司等代表共同研究分析“異動”原因。

中鋼協(xié)表示，參會代表一致認為當(dāng)前鋼材期貨價格大幅上漲并非市場需求拉動或是市場供給減少所致，而是一部分機構(gòu)對去產(chǎn)能、清除“地條鋼”和環(huán)保督查以及2+26城市大氣污染防治計劃進行了過度解讀，甚至是誤讀，特別是廣泛傳播下半年受環(huán)保影響將造成鋼鐵產(chǎn)品供應(yīng)量大幅減少，鋼材價格還要“飛漲”的極端判斷結(jié)論。這類市場形勢判斷無疑放大了環(huán)保等有關(guān)政策對于市場供給的影響，是片面的、危言聳聽的炒作行為，難免有從中漁利之嫌疑。

8月11日下午，上期所在官網(wǎng)連續(xù)發(fā)布三條通知：《關(guān)于對螺紋鋼品種實施交易限額的通知》、《關(guān)于調(diào)整螺紋鋼相關(guān)合約平今倉交易手續(xù)費標準的通知》和《關(guān)于做好當(dāng)前市場風(fēng)險管理工作的通知》。

宣布自2017年8月15日起，非期貨公司會員、客戶在螺紋鋼RB1710和RB1801合約日內(nèi)開倉交易的最大數(shù)量為8000手。套期保值交易不受此限制。螺紋鋼RB1710合約、RB1801合約日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費從成交金額的萬分之一調(diào)整為萬分之五，與交易限額相同，也是自2017年8月15日起實行。

8月24日，上期所再發(fā)《關(guān)于調(diào)整熱軋卷板相關(guān)合約平今倉交易手續(xù)費的通知》和《關(guān)于對熱軋卷板相關(guān)合約實施交易限額的通知》，宣布自2017年8月25日起：熱軋卷板HC1710合約、HC1801合約日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費從成交金額的萬分之一調(diào)整為成交金額的萬分之五。自2017年8月25日起，非期貨公司會員、客戶在熱軋卷板HC1710、HC1801合約日內(nèi)開倉交易的最大數(shù)量為3000手。實際控制關(guān)系賬戶組日內(nèi)開倉交易的最大數(shù)量按照單個客戶執(zhí)行。套期保值交易不受此限制。

本輪鋼材上漲源自供應(yīng)端政策利好

8月有關(guān)地條鋼整治及環(huán)保治理題材再次密集發(fā)酵，引起市場再次出現(xiàn)強烈的供應(yīng)收縮預(yù)期，對整體鋼價走勢形成直接提振。主要包括：

1、7月29日，國務(wù)院總理李克強針對取締“地條鋼”作出重要批示，強調(diào)化解過剩產(chǎn)能要堅定不移推進，防止死灰復(fù)燃，對頂風(fēng)作案的要堅決依法嚴懲，對監(jiān)管不力的要嚴肅問責(zé)，務(wù)必做到令行禁止。

2、張高麗副總理要求全力做好秋冬季大氣污染防治工作，制定錯峰停產(chǎn)限產(chǎn)方案。

3、7月31日人民日報發(fā)表評論文章指出，去產(chǎn)能別糾結(jié)，更大的甜頭在前方。

4、截至8月1日，曾于4月底至5月底先后進駐天津、山西、遼寧、安徽、福建、湖南、貴州七省市的第三批中央環(huán)保督察組全部完成對以上七地的督察意見反饋，天津、湖南發(fā)現(xiàn)有地條鋼死灰復(fù)燃現(xiàn)象，相關(guān)責(zé)任人受到嚴處，山西地區(qū)多地治污不力被中央環(huán)保督察組嚴厲批評。

5、8月2日唐山市政府召開全市大氣污染防治工作調(diào)度會，會上要求唐山市所屬區(qū)縣針對采暖季鋼鐵、水泥、焦化、玻璃錯峰生產(chǎn)提前做出部署，嚴格執(zhí)行國家及各省市的工作要求，同時要求已列入退出產(chǎn)能的企業(yè)要加快退出。

6、8月15日，第四批中央環(huán)保督察最后一組正式進駐西藏自治區(qū)。至此，中央環(huán)保督察已實現(xiàn)對全國31個省(區(qū)市)的全覆蓋。而據(jù)《法制日報》記者了解，按照中央環(huán)保督察的工作進程安排，第一批中央環(huán)保督察問責(zé)結(jié)果或?qū)⒂诮诠_，問責(zé)結(jié)果之嚴厲、問責(zé)級別之高或出乎意料。“看誰還敢亂批項目，亂蓋房子！”中央環(huán)保督察決意與地方錯誤的發(fā)展觀“死磕到底”。公開數(shù)據(jù)顯示，前三批中央環(huán)保督察問責(zé)和約談人數(shù)分別超過萬人。

7、2017年1-7月，河北省壓減納入年度計劃煉鐵產(chǎn)能1226萬噸、煉鋼產(chǎn)能1053萬噸，分別完成年度任務(wù)75.5%、67.4%；壓減水泥產(chǎn)能160萬噸，超額年度任務(wù)45.5%；壓減平板玻璃260萬重量箱，完成年度任務(wù)52.0%；壓減焦炭產(chǎn)能208.8萬噸，完成年度總?cè)蝿?wù)的29.0%；壓減煤炭產(chǎn)能446萬噸，分別完成國家任務(wù)、省加壓任務(wù)的59.0%、47.4%。

8、23日，環(huán)保部發(fā)布京津冀及周邊地區(qū)大氣污染防治強化督查情況后，京津冀接連開會部署相關(guān)工作。此外，環(huán)保部對該區(qū)域鋼鐵和有色等行業(yè)的排污許可證核發(fā)工作也將在年底前完成。

9、8月24日從環(huán)保部獲悉，《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》印發(fā)，旨在做好2017-2018年秋冬季大氣污染防治工作，堅決打好“藍天保衛(wèi)戰(zhàn)”。“2+26”城市要實施鋼鐵企業(yè)分類管理，按照污染排放績效水平，2017 年9 月底前制定錯峰限停產(chǎn)方案。石家莊、唐山、邯鄲、安陽等重點城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%，以高爐生產(chǎn)能力計，采用企業(yè)實際用電量核實。2017 年10 月1 日至2018 年3 月31 日，焦化企業(yè)出焦時間均延長至36 小時以上，位于城市建成區(qū)的焦化企業(yè)要延長至48 小時以上。方案提出目標，全面完成《大氣十條》考核指標。2017年10月至2018 年3 月，京津冀大氣污染傳輸通道城市PM2.5 平均濃度同比下降15%以上，重污染天數(shù)同比下降15%以上。

10、8月31日，環(huán)保部網(wǎng)站一口氣掛出了《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》的4個配套方案，涉及強化督查、巡查、量化問責(zé)和信息公開?！抖讲榉桨浮访鞔_，2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動督查時間為2017年9月1日至2018年3月29日。根據(jù)《巡查方案》，環(huán)境保護部將自2017年9月15日至2018年1月4日，派出102 個巡查工作組進駐京津冀大氣污染傳輸通道的“2+26”所有城市及所屬縣(市、區(qū))，開展為期4 個月的日常化巡查工作。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。