詳解鄭州PPP項(xiàng)目BOT、TOT、ROT投融資模式

4月8日，鄭州市“政府與社會(huì)資本合作”（PPP）項(xiàng)目推介暨簽約儀式在鄭州國際會(huì)展中心舉行，標(biāo)志著鄭州PPP模式全面啟動(dòng)實(shí)施。鄭州市首批發(fā)布32個(gè)PPP模式項(xiàng)目，總投資1126.1億元。

PPP（Public-Private-Partnership）公私合營模式是指政府和社會(huì)資本在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及公共服務(wù)等領(lǐng)域建立的一種“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作”的伙伴式關(guān)系，由社會(huì)資本承擔(dān)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營、維護(hù)等大部分工作，并通過“使用者付費(fèi)”以及必要的“政府付費(fèi)”等方式獲得收益回報(bào)，政府部門負(fù)責(zé)對基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)的價(jià)格和質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)管，以保證公共利益最大化。

鄭州市作為河南省推廣應(yīng)用PPP模式的先行試點(diǎn)，首批32個(gè)項(xiàng)目選取軌道交通、供水、污水處理等收費(fèi)定價(jià)制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流、市場化程度高的項(xiàng)目進(jìn)行試點(diǎn)探索，初步建立政府與社會(huì)資本合作的制度體系。鄭州市PPP模式項(xiàng)目的運(yùn)作模式分三種情況，采用BOT、TOT、ROT、BOO的市場化方式推進(jìn)。

BOT模式

針對具有明確的收費(fèi)基礎(chǔ)，且經(jīng)營收費(fèi)能夠完全覆蓋投資成本的經(jīng)營類項(xiàng)目，其運(yùn)作模式是通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)，采用建設(shè)—運(yùn)營—移交（BOT）、轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營—移交（TOT）、改建—運(yùn)營—移交（ROT）等方式推進(jìn)。

據(jù)鄭州市公開的項(xiàng)目推介資料顯示，以鄭州軌道通3號線一期項(xiàng)目為例，該項(xiàng)目建設(shè)周期4年10個(gè)月，擬采用BOT模式（建設(shè)—運(yùn)營—移交），即由鄭州市政府授予項(xiàng)目公司（社會(huì)資本和政府平臺(tái)公司共同組建）特許經(jīng)營權(quán)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目全部或部分投資建設(shè)和全線特許經(jīng)營，包括線路運(yùn)營管理、全部設(shè)施的維護(hù)、資產(chǎn)更新改造和車輛追加投資，以及授權(quán)范圍內(nèi)的非票務(wù)經(jīng)營。

項(xiàng)目公司的收益回報(bào)，可通過獲取票務(wù)收入、非票務(wù)收入以及授予項(xiàng)目公司的地鐵物業(yè)開發(fā)受益權(quán)、票款補(bǔ)貼、貸款貼息、政府補(bǔ)貼等方式收回投資，并獲取合理的投資收益。

據(jù)和訊河南了解，鄭州市設(shè)立了軌道交通發(fā)展專項(xiàng)資金，每年從市本級和市內(nèi)各區(qū)公共財(cái)政預(yù)算收入、土地出讓收入中提取一定比例的資金，專項(xiàng)用于政府購買服務(wù)。

BOOROT模式

對于經(jīng)營收費(fèi)不足以覆蓋投資成本、需政府補(bǔ)貼部分資金或資源的準(zhǔn)經(jīng)營類項(xiàng)目，此類項(xiàng)目的運(yùn)作模式是通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)、附加部分補(bǔ)貼或直接投資參股等措施，采用建設(shè)—運(yùn)營—移交（BOT）、建設(shè)—擁有—運(yùn)營（BOO）、轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營—移交（TOT）等方式推進(jìn)。

鄭州市首批PPP模式項(xiàng)目中的八崗污泥處理廠是升級改造的經(jīng)營類項(xiàng)目，位于鄭州市中牟縣八崗鄉(xiāng)閆家村以南，是對原八崗污泥處理廠600噸/日規(guī)模生產(chǎn)線進(jìn)行升級改造，并擴(kuò)建一條300噸/日生產(chǎn)線，項(xiàng)目估算投資2.5億元。

另一鄭州市雙橋污水處理廠項(xiàng)目，新建20萬噸/日污水處理廠（一期），并配套建設(shè)污泥處理設(shè)施及進(jìn)場污水干管、再生水干管等，項(xiàng)目估算投資17.1億元。

同樣是污水處理項(xiàng)目，但兩個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)作方式卻不同，鄭州雙橋污水處理廠項(xiàng)目建設(shè)周期2年，擬采用BOO（建設(shè)—擁有—運(yùn)營）模式；八崗污泥處理廠項(xiàng)目建設(shè)周期1年，擬采用ROT（改建—運(yùn)營—移交）模式。

項(xiàng)目方收益回報(bào)是兩個(gè)項(xiàng)目的社會(huì)資本投資回報(bào)，主要包括污水或污泥處理處置費(fèi)用以及再生水或營養(yǎng)土后期市場化的收益。

TOT模式

對缺乏“使用者付費(fèi)”基礎(chǔ)、主要依靠“政府付費(fèi)”回收投資成本的非經(jīng)營類項(xiàng)目，通過政府購買服務(wù)，采用建設(shè)—運(yùn)營—移交（BOT）、轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營—移交（TOT）、委托運(yùn)營等市場化模式推進(jìn)。

鄭州市首批推介的項(xiàng)目中，據(jù)公開資料顯示，隴海路快速公交是正在建設(shè)的準(zhǔn)經(jīng)營類項(xiàng)目，東起鄭州東站，西至西三環(huán)，途經(jīng)中原區(qū)、二七區(qū)、管城區(qū)、鄭東新區(qū)，是鄭州市東西向交通大動(dòng)脈。全線長20公里，計(jì)劃投資4.61億元，共設(shè)車站28座。

該項(xiàng)目建設(shè)周期1年，擬采用TOT（轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營—移交）模式。項(xiàng)目建成后，資產(chǎn)按照政府核定價(jià)值轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目公司，并授予項(xiàng)目公司特許經(jīng)營權(quán)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的運(yùn)營和設(shè)施維護(hù)，提供相應(yīng)的服務(wù)并獲得合理的回報(bào)。

項(xiàng)目公司的收益回報(bào)，通過獲取票務(wù)收入、非票務(wù)收入以及政府購買服務(wù)等方式收回投資，并獲取合理的投資收益。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。