高盛在天然氣市場異軍突起

幾年前，國際領先投資銀行高盛（GoldmanSachs）在分析師普遍呼吁“做空天然氣”的時候，反而獨樹一幟地預測：一個和“黃金十年”類似的時代即將到來，這一次的主角將是天然氣。在這樣的目標驅使下，高盛眼下已經(jīng)悄然超越?？松梨?、雪佛龍，一躍成為北美地區(qū)最大天然氣交易商之一。

高盛旗下實物商品貿(mào)易隊伍不斷壯大，不僅讓能源公司目瞪口呆，更讓其它投行望塵莫及。美國市場信息提供機構NaturalGasIntelligence日前指出，高盛已經(jīng)成為北美第7大天然氣營銷商。

《金融時報》5月15日援引一份監(jiān)管文件披露，華爾街去年在美國總共購買和銷售1．2萬億立方英尺現(xiàn)貨天然氣，這相當于全美居民去年消費總量的1/4，超過2013年兩倍。

據(jù)了解，紐約州第二大城市水牛市（Buffalo）服務于住戶的公用事業(yè)機構，去年約11％的天然氣供應量購買自高盛。墨西哥北部為銅礦提供電力的發(fā)電廠，也從高盛處購買天然氣。

值得關注的是，高盛本月剛剛達成了一項未來30年向阿拉巴馬州農(nóng)村地區(qū)提供天然氣的交易，阿拉巴馬州州長SheldonDay稱這將使市政公用事業(yè)機構進一步削減供應客戶的天然氣價格。

高盛主要通過旗下大宗商品交易公司J．Aron展開天然氣交易業(yè)務，該公司在德克薩斯州東部擁有大量管道。

美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會（theFederalEnergyRegulatoryCommission）前官員、能源顧問TomRusso表示：“事實上，J．Aron在低位震蕩的天然氣市場不僅有了一席之地，甚至還在不斷增長，相較許多大宗商品交易商縮小規(guī)模，這值得深思和關注。”

據(jù)悉，摩根大通（JPMorgan）、美國銀行（BankofAmerica）都在大幅縮減實物天然氣貿(mào)易規(guī)模，摩根士丹利（MorganStanley）去年還被迫出售了被美聯(lián)儲調(diào)查的壓縮天然氣業(yè)務。眼下，只有不受美聯(lián)儲監(jiān)管的澳大利亞麥格理（Macquarie）仍保有北美天然氣部門，規(guī)模較高盛稍大。

《金融時報》援引高盛一位前員工的話稱，J．Aron在天然氣貿(mào)易領域比專業(yè)選手還專業(yè)，高盛幾年前收購的前加拿大石油公司尼克森（Nexen）旗下的北美天然氣銷售業(yè)務就像是“敲門磚”，徹底打開了高盛在該領域的大門，客戶和供應合同隨之自動上門。

2010年，高盛成功收購尼克森北美天然氣銷售業(yè)務，隨后開始深耕這一領域。NaturalGasIntelligence指出，2011年高盛每日天然氣交易量約34．2億立方英尺，到2015年飆升71％至58．6億立方英尺。EIA數(shù)據(jù)顯示，美國家庭年均天然氣供熱用量約5萬立方英尺。

彭博社指出，高盛第一季度營收已經(jīng)跌至首席執(zhí)行官勞爾德·貝蘭克梵（LloydBlankfein）2006年上臺以來最低水平，但該投行實物天然氣貿(mào)易部門卻表現(xiàn)良好。

4月19日，高盛發(fā)布第一季度財報，當季度凈利潤同比減少60％至11．4億美元，每股盈利2．68美元；當季營收同比下降40％至63．4億美元。業(yè)務領域方面，交易業(yè)務營收同比下降37％至34．4億美元，投資銀行業(yè)務營收下降23％至14．6億美元。

高盛表示，即便監(jiān)管機構可能針對銀行實物能源貿(mào)易出臺新規(guī)，但仍將不斷壯大石油、天然氣和鋁等資產(chǎn)的貿(mào)易規(guī)模，其預計一旦油市在今年底逐漸企穩(wěn)，天然氣的吸引力將會進一步增加。高盛日前發(fā)布最新報告稱，目前原油市場已經(jīng)出現(xiàn)供應短缺，將上調(diào)今年油價預期至每桶50美元，預計2017年底油價將達到每桶60美元。

美聯(lián)儲早前曾明確擔憂，石油和天然氣行業(yè)的不穩(wěn)定可能給銀行業(yè)帶來難以挽回的傷害。美聯(lián)儲去年2月對大型投行貸款部門調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，行業(yè)問題促使銀行收緊對非金融企業(yè)的借貸政策和標準，尤其是能源相關的行業(yè)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。