全球無(wú)縫鋼管市場(chǎng)何去何從？

　　作為全球無(wú)縫鋼管行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，泰納瑞斯的盈利水平始終處在行業(yè)前列，2008年銷售利潤(rùn)率曾達(dá)到18.76%，此后受金融危機(jī)和競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，盈利水平一度降至14.25%。今年上半年，銷售利潤(rùn)率僅為7.9%，是2008年金融危機(jī)后的最低水平，嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)可見(jiàn)一斑。

　　中國(guó)無(wú)縫鋼管出口量?jī)r(jià)齊跌

　　全球無(wú)縫鋼管市場(chǎng)的低迷集中反映在產(chǎn)品價(jià)格的下跌上。根據(jù)金屬行業(yè)權(quán)威市場(chǎng)分析報(bào)告《MBR》監(jiān)控的數(shù)據(jù)，今年7月份，典型產(chǎn)品“OCTG CASING J/K55(btc connection)”的價(jià)格在美國(guó)市場(chǎng)同比降低了18%，在中東市場(chǎng)同比降低了26.5%，在西歐市場(chǎng)同比降低了39.3%；即使受益于盧布貶值，俄羅斯市場(chǎng)價(jià)格也同比降低了10.3%。

　　2015年上半年，除南美以外，泰納瑞斯管材板塊在各區(qū)域的業(yè)績(jī)都大幅下降，特別是在北美、中東和非洲市場(chǎng)（泰納瑞斯將中東和非洲合并為同一市場(chǎng)），營(yíng)業(yè)收入同比減幅分別達(dá)到28.1%和40.3%，在歐洲、遠(yuǎn)東和大洋洲市場(chǎng)（泰納瑞斯將遠(yuǎn)東和大洋洲合并為同一市場(chǎng)）的營(yíng)業(yè)收入也分別同比減少18.1%和11.9%。在美國(guó)、中東和非洲等地，油價(jià)的下跌引發(fā)了鉆采活動(dòng)的減弱和庫(kù)存清理，這也是泰納瑞斯在這些市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)收入大幅下降的原因。

　　瓦盧雷克各業(yè)務(wù)區(qū)域的營(yíng)業(yè)收入也同比減少，在傳統(tǒng)市場(chǎng)歐洲的營(yíng)業(yè)收入同比減少13%，在北美市場(chǎng)同比減少15.2%，在南美市場(chǎng)同比減少24.5%，在亞洲和中東市場(chǎng)同比減少38.4%，在世界其他地區(qū)同比減少26.5%。瓦盧雷克的工業(yè)品市場(chǎng)主要集中在歐洲和巴西，由于近年來(lái)這兩個(gè)區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳，因此，業(yè)績(jī)始終低迷。同時(shí)，以油氣、煉化、電力為主的能源市場(chǎng)也出現(xiàn)大幅萎縮，原因是油價(jià)大跌、競(jìng)爭(zhēng)激烈和火電項(xiàng)目因環(huán)保原因進(jìn)入發(fā)展低潮。

　　今年上半年，只有俄羅斯管材市場(chǎng)需求增長(zhǎng)8%，其主要原因是大口徑管（LDP）需求強(qiáng)勁。俄羅斯鋼管冶金公司在俄羅斯銷售無(wú)縫鋼管91.8萬(wàn)噸，同比增加3.4%。其中，無(wú)縫OCTG（石油專用管材）銷售量同比減少7.8%，但俄羅斯鋼管冶金公司的市場(chǎng)占有率仍達(dá)到67%；無(wú)縫鋼管線管銷售了26.3萬(wàn)噸，同比增加23.3%；無(wú)縫工業(yè)用管銷售16萬(wàn)噸，同比增加16%。在北美，俄羅斯鋼管冶金公司銷售無(wú)縫石油專用管材17.3萬(wàn)噸，同比減少12.3%；無(wú)縫鋼管線管和無(wú)縫工業(yè)用管的銷售量分別同比減少21.7%和44.2%。

　　覆巢之下，安有完卵。自2004年成為無(wú)縫鋼管凈出口國(guó)以來(lái)，我國(guó)無(wú)縫鋼管出口量逐年攀升，2008年一度超過(guò)600萬(wàn)噸，成為全球無(wú)縫鋼管出口第一大國(guó)。然而，今年上半年，我國(guó)出口無(wú)縫鋼管230.4萬(wàn)噸，同比減少11.33%，其中無(wú)縫油井管出口量同比減少34.35%。在價(jià)格方面，6月份，無(wú)縫鋼管出口均價(jià)為1124美元/噸，同比降低了145美元/噸；無(wú)縫油井管出口均價(jià)為1170美元/噸，同比降低了67美元/噸。

　　曾經(jīng)以質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)的中國(guó)無(wú)縫鋼管，當(dāng)前卻面臨著出口量?jī)r(jià)齊跌的局面，這也從一個(gè)側(cè)面反映了全球無(wú)縫鋼管市場(chǎng)需求的低迷。

　　多種自救措施齊上陣

　　面對(duì)市場(chǎng)“寒冬”，泰納瑞斯和瓦盧雷克兩大集團(tuán)都采取了裁員、停產(chǎn)、財(cái)務(wù)調(diào)整等手段，以求減產(chǎn)保價(jià)，降低成本費(fèi)用。

　　早在2014年的財(cái)務(wù)報(bào)告中，泰納瑞斯就以國(guó)際油價(jià)大幅下跌、鉆采活動(dòng)和管材需求前景預(yù)期不佳為由，對(duì)加拿大和哥倫比亞的部分資產(chǎn)減計(jì)2.06億美元，對(duì)其在巴西Usiminas（米納斯吉拉斯鋼鐵公司）的投資減計(jì)0.49億美元。瓦盧雷克也在2014年做出重大資產(chǎn)減計(jì)，包括9億歐元的固定資產(chǎn)和2.04億歐元的商譽(yù)，使瓦盧雷克在2014年產(chǎn)生了9.24億歐元的巨額虧損。在去除資產(chǎn)減計(jì)的影響后，調(diào)整后的凈利潤(rùn)為2.39億歐元，同比減少8.8%；銷售利潤(rùn)率為4.2%，同比降低0.5個(gè)百分點(diǎn)，盈利情況同樣不樂(lè)觀。

　　進(jìn)入2015年，泰納瑞斯先后關(guān)閉了位于美國(guó)德州和路易斯安那州、加拿大加爾加里的幾家生產(chǎn)廠，并增加了加拿大阿爾哥瑪廠的裁員人數(shù)，共涉及近500個(gè)工作崗位。位于阿根廷首都布宜諾斯艾利斯附近的Sideca廠，是泰納瑞斯三大主力生產(chǎn)廠之一，具備每年90萬(wàn)噸無(wú)縫鋼管生產(chǎn)能力，上半年，其產(chǎn)能利用率已降至30%左右，約3300個(gè)工作崗位被暫時(shí)取消。

　　瓦盧雷克在2014年末提出了旨在重塑企業(yè)基礎(chǔ)成本和優(yōu)化資金使用的“2年競(jìng)爭(zhēng)力提升計(jì)劃（VALENS）”。該計(jì)劃的核心是在2年內(nèi)實(shí)施多項(xiàng)縮減成本和優(yōu)化資金使用的措施，同時(shí)引入全新的資金使用綱要。今年上半年，VALENS計(jì)劃已經(jīng)初見(jiàn)成效，瓦盧雷克的管理費(fèi)用同比減少3.3%，第二季度同比減少11.2%。從7月開(kāi)始，瓦盧雷克與新日鐵住金合資的巴西無(wú)縫鋼管廠VSB的軋管生產(chǎn)線停產(chǎn)兩個(gè)月，相關(guān)發(fā)言人表示，國(guó)際原油價(jià)格下跌，導(dǎo)致石油勘探開(kāi)采企業(yè)減少項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，從而導(dǎo)致鋼管需求減少，這是該廠停產(chǎn)的主要原因。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不理想、國(guó)際油價(jià)低位徘徊、火電等傳統(tǒng)能源行業(yè)進(jìn)入低潮是造成全球無(wú)縫鋼管需求減少的主要原因。而且，這些因素短期內(nèi)難見(jiàn)好轉(zhuǎn)，使全球無(wú)縫鋼管市場(chǎng)進(jìn)入了“寒冬期”，預(yù)計(jì)這個(gè)“寒冬”將比2008年全球金融危機(jī)后的“寒冬”時(shí)間更長(zhǎng)、影響范圍更廣。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。